¿Debo incluir los fondos de jubilación en el cálculo de mi asignación de activos?

Personalmente, realizo la asignación de activos por separado para inversiones personales y para inversiones para la jubilación, ya que los dos tienen propósitos muy diferentes y tengo objetivos muy diferentes para cada uno.

YMMV dependiendo de cómo vea sus inversiones no relacionadas con la jubilación y qué tan cerca esté de la jubilación.

Probablemente desee pensar en grupos de dinero por separado si tienen horizontes de tiempo separados o si no son intercambiables.

Un ejemplo clásico es su fondo de emergencia (que tiene un horizonte de tiempo potencialmente inmediato) frente a sus ahorros para la jubilación. El fondo de emergencia sería todo en efectivo o en bonos a muy corto plazo, y no contaría en su asignación de activos para la jubilación. Dado que el fondo de emergencia generalmente tiene un valor tope (una cierta cantidad de dinero que desea tener para emergencias) en lugar de un porcentaje del valor del patrimonio neto, esto tiene mucho sentido; tiene que tratar el fondo de emergencia por separado o tendría que seguir cambiando sus porcentajes de asignación de activos a medida que aumenta su patrimonio neto (con suerte) con respecto al monto de emergencia tope.

Del mismo modo, supongamos que está ahorrando para un automóvil en 3 años ; probablemente invertirías ese dinero de forma muy conservadora. Además, no podría ir a cuentas de jubilación con impuestos diferidos, y cuando compre el automóvil, la cuenta irá a cero. Así que probablemente valga la pena tratar esto por separado.

Por otro lado, digamos que tiene algunos ahorros en cuentas de jubilación con impuestos diferidos y algunos en cuentas sujetas a impuestos, pero en ambos casos espera usar el dinero para la jubilación. En ese caso, tiene el mismo horizonte de tiempo y objetivos, y puede ser útil pensar en las cuentas imponibles y no imponibles como un todo. En particular, puede utilizar la " ubicación de activos " (colocar activos menos eficientes desde el punto de vista fiscal en cuentas con impuestos diferidos). En este caso, tal vez terminaría con principalmente bonos en las cuentas de impuestos diferidos y principalmente acciones en las cuentas imponibles, por motivos fiscales; la asignación de activos solo tendría sentido considerando todas las cuentas, ya que la cuenta imponible sería demasiado pesada en acciones y la de impuestos diferidos demasiado pesada en bonos.

Sin embargo, también puede haber razones prácticas para tratar cada cuenta por separado. Por ejemplo, si su corredor tiene una herramienta conveniente de reequilibrio automático en su sitio web, probablemente solo funcione dentro de una cuenta. Tratar cada cuenta por sí sola le permitiría usar la función de reequilibrio automático en el sitio web, mientras que una estrategia de ubicación de activos más complicada en la que reequilibre varias cuentas podría ser demasiado difícil y, en la práctica, no lo lograría. Llegar al reequilibrio podría ser más importante que la ubicación de activos motivada por los impuestos.

También puede adoptar una actitud de sencillez : siempre que su asignación de activos sea bastante equilibrada (por ejemplo, 40 % de bonos) e incluya una asignación de efectivo que cubra emergencias, podría poner todo su dinero en una gran cartera y piensa en ello como un todo. Si tiene una emergencia, retire de la asignación de efectivo y luego reconstruya con el tiempo; si tiene una compra importante, puede canjear algunos bonos y luego reconstruir la parte del bono con el tiempo. (Cuando digo "con el tiempo", estoy pensando que podría comenzar a poner nuevas contribuciones en los activos ahora subasignados, o podría volver a hacer un promedio de costo en dólares vendiendo partes de los activos ahora sobreasignados).

De todos modos, no existe una regla absoluta, depende de lo que sea lo suficientemente simple como para que sea manejable para usted en la práctica, y qué objetivos de inversión separados a corto plazo tenga además de la jubilación.

Siempre puedes hacer las cosas complejas, pero recuerda que un plan simple que sucede en la vida real es mejor que un plan complejo que no sigues en la práctica (o un plan complejo que te quita actividades que disfrutarías más).

Me imagino que es una pequeña porción de la población la que puede tener mucho de ambos. Si uno está ahorrando una cantidad decente para la jubilación, digamos 10-15%, es probable que no tenga mucho más, además de la casa, si está incluida. Por ejemplo, cuando miro mi 'gráfico circular' obtengo Jubilación 72%, Casa 22%, todo lo demás 6%.

Específicamente a su pregunta, los fondos de emergencia deben ser solo eso, accesibles para asuntos urgentes, otras necesidades a corto plazo, como fondos para automóviles, fondos grandes para TV, vacaciones, etc., también en efectivo sin riesgo (es decir, fondos de dinero, CD, etc.) y el resto invertido a largo plazo. La necesidad de dinero a corto plazo no forma parte de la asignación de activos a largo plazo, para ser específicos.

Los separo, simplemente porque tienen diferentes propósitos, con diferentes objetivos y plazos, y combinarlos puede enmascarar problemas ocultos en la cuenta de jubilación o en la cuenta regular.

Considere un ejemplo:

Un joven inversionista ha estado trabajando en su planificación de jubilación durante algunos años y tiene una cantidad modesta de ahorros para la jubilación (digamos $ 15,000) asignados cuidadosamente de acuerdo con uno de los esquemas generalmente recomendados. Una exposición mayoritaria a acciones estadounidenses de gran capitalización, con exposiciones menores a mercados de bonos, internacionales y de pequeña capitalización.

Años antes, sin embargo, hicieron una inversión esencialmente emocional en un fabricante de computadoras personales de nicho en apuros, que luego disfrutó de un renacimiento y un crecimiento asombroso en el valor de los accionistas. Digamos que sus participaciones actuales en esta empresa ahora representan $ 50,000.

Combinándolos, su cartera está dominada por acciones estadounidenses de gran capitalización hasta tal punto que la única forma de reequilibrar su cartera es invertir dinero en bonos y en el mercado internacional durante años. Esto cambia por completo el perfil de riesgo de su cuenta de jubilación.

Al mismo tiempo, si cambiamos los saldos de las cuentas, el inversor puede estar seguro de que su asignación de activos es buena y diversificada, aunque los activos a los que tiene acceso antes de la jubilación estén en su totalidad en una sola acción de riesgo.

En ninguno de los dos casos, el inversionista está bien servido al combinar sus fondos al determinar su asignación, especialmente porque las asignaciones de "objetivo" pueden ser muy diferentes.