He estado considerando, pero aún no me he comprometido a invertir en Exchange Traded Funds (ETF), pero tengo que admitir que todavía no entiendo completamente el caso de uso para ellos.
¿Qué factores son relevantes para tomar la decisión entre invertir en fondos mutuos versus ETF? Por ejemplo, en términos de liquidez, tratamiento fiscal, gastos, riesgo, etc.
La principal diferencia entre un ETF y un fondo mutuo es la liquidez ya veces los impuestos . Los ETF y los fondos mutuos pueden rastrear un índice específico SIN intervención del administrador, o administrarse activamente.
Los ETF de liquidez se negocian como acciones, por lo que puede comprar a las 10 a. m. y vender a las 11 a. m. si lo desea. El NAV de los fondos mutuos (NAV = Net Asset Value) se calcula al final de cada día hábil, por lo que no hay negociación intradía. Además, los ETF son similares a las acciones en el sentido de que necesita un comprador/vendedor de mercado, mientras que las unidades de un fondo mutuo se revenden a sí mismo. Los fondos mutuos pueden estar cerrados al comercio, sin embargo, es raro.
Tratamiento fiscal Ambos se reducen a las participaciones subyacentes en el fondo o ETF. Sin embargo, con mayor frecuencia en los fondos mutuos, podría verse obligado a pagar los impuestos de otra persona, lo que no es cierto con un ETF. Por ejemplo, usted compra un fondo mutuo de acciones hace 5 años, usted mismo vende el fondo hoy por poca o ninguna ganancia. Compro el fondo hace un mes y el administrador del fondo vende un montón de acciones que compraron hace 10 años por una ganancia considerable. Yo tengo una obligación tributaria, tú no, aunque es posible que ninguno de los dos tenga ganancias en el bolsillo. Incluso puede ir un paso más allá y dentro de 6 meses podría perder dinero en papel y aún tener una obligación tributaria.
Gastos Un Fondo Mutuo tiene un MER o Ratio de Gastos de Administración, lo pagas pase lo que pase. Si el fondo tiene una rentabilidad positiva del 12,5 % en un año determinado y tiene un MER del 2,5 %, entonces ha subido un 10 %. Sin embargo, si el fondo pierde un 7,5 % con el mismo MER, usted ha bajado un 10 %. Un ETF por lo general, pero no siempre, tiene una tarifa de administración más pequeña (generalmente 0.10-0.95%), pero tendrá costos comerciales asociados con cualquier operación. Los riesgos involucrados en estos, así como en cualquier inversión, son muchos y es probable que sean demasiado largos para tratarlos aquí. Sin embargo, en general, si tiene un ETF de acciones canadienses, tendrá riesgos similares a los de un fondo mutuo de acciones canadienses. Espero que esto ayude.
It can even go one step further and 6 months from now I could be down money on paper and still have a tax liability.¿Esta responsabilidad fiscal sigue siendo la primera responsabilidad que asumió cuando se unió al MF después de que vendieron esas acciones por una ganancia considerable? ¿O asume una responsabilidad separada de otra cosa?Detrás de escena, los fondos mutuos y los ETF son muy similares. Ambos pueden variar ampliamente en propósito y políticas, razón por la cual es tan importante comprender el prospecto antes de invertir.
Dado que tanto los fondos mutuos como los ETF cubren una amplia gama de opciones, cualquier discusión sobre administración, activos o gastos cuando se analizan las diferencias entre los dos es inexacta. Los fondos mutuos y los ETF pueden ser administrados o basados en índices, de alto o bajo costo, respaldados por acciones o materias primas.
Método de inversión
Cuando invierte en un fondo mutuo, normalmente abre una cuenta con la compañía de fondos mutuos y les envía su dinero directamente. A menudo se requiere una inversión inicial mínima para abrir su cuenta de fondo mutuo. Los fondos mutuos a veces, pero no siempre, tienen una carga, que es una tarifa que usted paga cuando ingresa o retira dinero.
Un ETF es un fondo mutuo que se negocia como una acción. Para invertir, necesita una cuenta de corretaje que pueda comprar y vender acciones. Cuando invierte, paga una tarifa de transacción, tal como lo haría si comprara una acción. En realidad, no se requiere una inversión mínima como la que se requiere con un fondo mutuo tradicional, pero generalmente necesita comprar acciones completas del ETF. Intrínsecamente no hay carga con los ETF.
Tratamiento fiscal
Los fondos mutuos y los ETF generalmente pagan los mismos impuestos. Sin embargo, las distribuciones de ganancias de capital, que son eventos imponibles que ocurren mientras mantiene la inversión, son más comunes con los fondos mutuos que con los ETF, debido a la forma en que están estructurados. (Consulte Fidelity: ETF versus fondos mutuos: eficiencia fiscal para obtener más detalles). Dicho esto, en un fondo indexado, las distribuciones de ganancias de capital son raras de todos modos, debido a la baja rotación del fondo.
Conclusión
Cuando se compara un fondo mutuo y un ETF con objetivos y gastos similares y se decide cuál elegir, lo más frecuente es que se trate de conveniencia. Si ya tiene una cuenta de corretaje y planea hacer una inversión única, un ETF podría ser más conveniente. Si, por otro lado, tiene más de la inversión inicial mínima requerida y también planea realizar inversiones mensuales periódicas adicionales, una cuenta tradicional de fondo mutuo sin cargo podría ser más conveniente y menos costosa.
WetlabEstudiante