¿Tienen el mismo precio un fondo mutuo y un ETF? independientemente de lo que contenga y si paga dividendos?
¿Es básicamente el precio de todos los activos? ¿O también es relevante la demanda en el mercado (como con una acción)?
¿Alguien sabe una buena manera de pensar en esto?
El precio de un fondo mutuo tradicional está determinado por algo llamado Valor liquidativo (NAV). Cada día después del cierre del mercado, este valor se calcula sumando todo lo que posee el fondo y dividiendo por el número de acciones. Este NAV es entonces el precio por el que puede comprar en el fondo.
Los ETF son fondos mutuos que cotizan como una acción en el mercado de valores. Los ETF también tienen un valor liquidativo, pero el precio de compra del ETF fluctúa a lo largo del día a medida que se negocian las acciones del ETF, sujeto a la oferta y la demanda de acciones del ETF. Sin embargo, existen firmas denominadas Participantes Autorizadosque están autorizados a crear o canjear acciones de ETF por acciones de las acciones subyacentes. Cuando el precio del ETF cae por debajo del NAV, los Participantes Autorizados pueden comprar acciones del ETF y convertirlas en acciones de las acciones constituyentes individuales, elevando el precio de las acciones del ETF. Por el contrario, si el precio del ETF supera el valor liquidativo, los participantes autorizados pueden convertir acciones de las acciones constituyentes en acciones del ETF y venderlas, lo que reduce el precio del ETF. De esta forma, el precio del ETF nunca se aleja demasiado del NAV.
Ben Miller - Recuerda a Mónica