¿Cuándo no debería invertir en ETF de bajo coste a largo plazo?

Es bien sabido que si usted es el "inversionista promedio" y está buscando invertir dinero a largo plazo, debe invertir en ETF o fondos mutuos de bajo costo y esperar seguir el mercado, no vencerlo (ya que eso es más sostenible a largo plazo). Pero muchas personas no son el "inversionista promedio" y es posible que ni siquiera lo sepan. Mi pregunta principal sería ¿en qué situaciones los ETF/fondos mutuos no serían las mejores opciones?

Una secundaria sería ¿quién es el "inversionista promedio"? ¿Sería una medida de la cantidad de dinero que tienen para invertir o alguien que no tiene suficiente tiempo para investigar acciones individuales de manera que valore la inversión de manera efectiva?

¿Quién es el "inversionista promedio"? Es el tipo que logra rendimientos "promedio".
Esa es una deducción incorrecta, Bob. Aunque la aliteración suena convincente, no hay una conexión lógica; el comedor promedio podría tener la mejor salud.

Respuestas (1)

Invertir en fondos indexados de bajo costo es un buen consejo para muchas personas, porque las personas a las que va dirigido este consejo:

  • están interesados ​​en maximizar los rendimientos pero no quieren un riesgo excesivo
  • tener un horizonte de inversión de varias décadas
  • no se puede obtener suficiente diversificación sin fondos
  • no quiere convertir la inversión en un trabajo de tiempo completo, solo compre y mantenga

Para algunas personas, este perfil podría no aplicarse. Por ejemplo:

  • los fondos indexados de bajo costo son inapropiados debido a los criterios ESG del inversor
  • mayor o menor tolerancia al riesgo, con ganas de hacer apuestas sectoriales
  • horizontes de inversión cortos de menos de diez años
  • medios para diversificar y cubrir riesgos sin tener que pagar comisiones a un fondo

Pero una razón muy importante para no invertir a través de fondos indexados es que tiene mejores usos para ese dinero.

  • Prestar dinero o invertir en activos no accionarios tiene un perfil de riesgo versus rendimiento diferente.
  • Construir su propia empresa puede tener rendimientos mucho más altos, pero también tiene un riesgo enorme.
  • Invertir en empresas que no cotizan en bolsa (nuevas empresas, pymes) puede tener una rentabilidad mucho mayor, pero conlleva un riesgo enorme.

Pero estas cosas requieren una muy buena comprensión del tema: no está invirtiendo dinero, está usando dinero para aprovechar su conocimiento con el fin de explotar las ineficiencias del mercado. Por ejemplo, al prestar dinero, debe poder estimar el riesgo crediticio mejor que otros prestamistas (es por eso que los préstamos P2P son una muy mala idea). Al invertir en nuevas empresas, necesita conexiones para conocer la oportunidad antes que otros inversores, y debe comprender muy bien el negocio de la nueva empresa. Al realizar transacciones diarias, debe tener mejores modelos de gestión de riesgos que los competidores, o lo estafarán. Y no puede permitirse el lujo de hacer tales apuestas a menos que pueda hacer muchas apuestas. No tiene que acertar cada vez, sus apuestas solo necesitan un valor esperado positivo.

Esta combinación de conocimiento y capital puede ser bastante lucrativa, pero no está al alcance del inversionista promedio. La mayoría de la gente gana más dinero a través del empleo. Pero podría decirse que esta situación es solo un artefacto de una sociedad capitalista: idealmente, el capital no sería una barrera de entrada. Por ejemplo, una red de seguridad social más fuerte hace que la asunción de riesgos individuales sea menos riesgosa, cambiando potencialmente el consejo del inversor promedio de "comprar fondos indexados" a "intentar construir esa idea de negocio realmente buena que tienes".

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