Estoy tratando de averiguar cómo cambia el volumen de una opción en un objetivo cuando el trato es una combinación de acciones en efectivo.
Sabemos que en una transacción en efectivo, el volumen desciende hasta 0 a medida que la transacción obtiene aprobaciones. Stock Deal, vol tiende hacia el volumen del adquirente.
¿Qué pasa con el efectivo y las acciones? Para un caso concreto, tome el trato de Fox y Disney. Mitad de acciones, mitad de efectivo.
Ahora, no tengo claro cómo se resuelve la opción en tal caso. Pero si obtiene la mitad de efectivo y la mitad de exposición a acciones, me parece que el volumen implícito debería caer.
Gracias
Interesante pregunta. He negociado opciones durante décadas junto con muchos juegos de volatilidad para anuncios de ganancias y nunca he experimentado este problema. También aprendí hace mucho tiempo que, siempre que sea posible, evite los contratos ajustados porque me hacen doler la cabeza (g), especialmente cuando hay varias piernas en la posición.
También supondría que en un trato de efectivo y acciones, el componente de efectivo silenciaría las volatilidad del contrato ya que la exposición a acciones disminuyó. Tengo dos sugerencias, la primera de las cuales debe ignorar.
Encuentre algunas ofertas recientes donde la cantidad de efectivo fue significativa. Encuentre los contratos ajustados. Compare las volatilizaciones con strikes similares de contratos estándar de 100 acciones del adquirente.
Plan B: si no obtiene una respuesta concreta aquí, Elite Trader tiene una opción BB. Está casi muerto en comparación con lo que fue en su apogeo. Sin embargo, hay algunos comerciantes profesionales y antiguos creadores de mercado de opciones que participan. Es probable que sepan la respuesta.
"Las acciones corporativas como fusiones, adquisiciones y escisiones a menudo requieren un cambio en la cantidad o el nombre del valor a entregar según los términos del contrato. Cuando ocurren tales ajustes, la posición de compra corta debe entregar el valor ajustado al precio de ejercicio. donde se vendió la llamada".
https://www.optionseducation.org/referencelibrary/faq/splits-mergers-spinoffs-bankruptcies
bob baerker
GS - Pide disculpas a Monica