¿Por qué IV y el precio de las acciones están inversamente relacionados?

¿Cuál es la razón por la que la volatilidad implícita y el precio de las acciones están inversamente relacionados?

¿Es posible entender esto cualitativamente sin entrar en las matemáticas de la fórmula de Black-Scholes?

¿Podría usted, en términos generales, deletrear sus siglas? ITM, IV, BS, etc. Es posible que usted y los expertos conozcan los términos, pero las siglas no ayudarán a quienes están menos informados.
¿Esta pregunta es sobre precios de acciones o sobre precios de opciones? Le pones la optionsetiqueta a la pregunta y Black-Scholes describe la relación de los precios de varios derivados (como las opciones) frente al instrumento subyacente. Pero luego preguntaste sobre stock price.

Respuestas (1)

la gente está dispuesta a pagar primas más altas por las opciones cuando bajan las acciones. Obviamente, el valor temporal y el valor intrínseco y las tasas de interés de la opción no cambian debido a esto, por lo que el resto del error de cálculo se valora en la parte de volatilidad implícita de la fórmula.

Básicamente, cualquier cosa que sugiera que el precio de las acciones se volverá volátil (movimientos bruscos en cualquier dirección) aumentará la volatilidad implícita de la opción. Por ejemplo, en torno a los informes de ganancias, el IV tanto en las opciones de compra como de venta en las fechas de vencimiento más cercanas son muy altas.

Cuando las acciones caen bruscamente, la volatilidad es alta porque algunas personas compran opciones de venta para protegerse y otras compran opciones de compra porque creen que habrá un movimiento de rebote en la otra dirección.

Las personas (los inversionistas que duermen por la noche, no los comerciantes de derivados ;)) tienden a estar tranquilas cuando las acciones suben y temerosas cuando bajan. La psicología es importante para entender y observar y aprovechar, no para probar cuantitativamente. El primer párrafo debe ser su respuesta cualitativa.

Gracias. 'La gente (los inversores que duermen de noche, no los comerciantes de derivados;)) tiende a estar tranquila cuando las acciones suben, y temerosas cuando bajan'... ¿cómo sacar provecho de esto?
Además, si no le importa, ¿por qué 'la gente está dispuesta a pagar primas más altas por las opciones cuando bajan las acciones'? ¿Te refieres a call o put?
@Victor123 sí, las opciones call y put son opciones. Usted se beneficia al intentar predecir el comportamiento de los otros participantes del mercado.
¿Por qué IV y el precio de las acciones están inversamente relacionados?
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