Inspirado por esta pregunta, y no sé mucho sobre el uso de información privilegiada más allá de eso.
El título lo dice todo. Digamos que hago un software que detecta patrones de abuso de información privilegiada. (Por ejemplo, las ventas cortas que ocurren justo antes de que salga una gran noticia que hace que la gente opere). Utilizo este software para identificar operaciones con información privilegiada y hacer las mismas operaciones. ¿He cometido un delito?
Un cauteloso "no". La información pública es sólo eso, pública. Si puede extraer datos y usar esa información para crear una señal de compra, puede comerciar legalmente con esa señal. Dado que nunca nada es 100%, sus señales probablemente solo exhiban una correlación muy alta con las acciones que se negocian con información privilegiada. Independientemente de por qué ocurrieron esos intercambios, el hecho de que lo hicieron es público, milisegundos después del intercambio.
Cauteloso , porque aún podría ser investigado. Mientras no tenga vínculos con los verdaderos miembros de estas empresas y esté ejecutando un software genuino para crear estas señales, debería estar bien.
No hay nada de malo en eso. Tenga cuidado de que, especialmente antes de las grandes noticias, es bastante común que haya grandes oscilaciones porque (a) los creadores de mercado reducen/amplian sus cotizaciones, (b) otros ya hacen lo que usted describe y (c) otros actores intentan explotar la situación. moviendo el mercado en una dirección elegida al azar y tomando la ganancia antes de que llegue la noticia real, por lo que ni siquiera les importa a qué lado apuestan.
Si detecta su patrón, no puede saber con certeza si la causa es el uso de información privilegiada real o (c) amplificado por (b). No lo sabe, así que toma una conjetura educada y hace una apuesta. Eso es comercio, no tráfico de información privilegiada.
Editar: posiblemente sería un caso ligeramente diferente si pudieras escribir un software que identifique las operaciones con información privilegiada con una garantía del 100%, lo que nadie más ha podido hacer hasta ahora. En ese caso, véndalo a las regulaciones del mercado o al DOJ por unos pocos millones y retírese temprano y sin riesgos.
Creo que la pregunta depende de "¿Estoy usando información privilegiada?", Porque la respuesta depende de a quién le preguntes. Para un jurado humano de sus pares, la respuesta probablemente sea "no". Podría argumentar sólidamente que el mimetismo no es lo mismo que el uso de información privilegiada. Pero para cualquier programa que detecte el uso de información privilegiada, incluido el suyo, la respuesta obviamente sería "sí", porque eso es esencialmente lo que está tratando de hacer. Imitar el uso de información privilegiada.
Y puedo prever que esto saldrá terriblemente mal...
Cualquier programador que valga la pena se asegurará de incluirse en la lista negra de la detección de información privilegiada, de lo contrario, creará un ciclo de retroalimentación positiva de falsa información privilegiada. Pero, desafortunadamente, no puede incluir en la lista negra a otros imitadores; después de todo, se ven y actúan como si fueran reales. Entonces, un humano en cualquiera de las listas de comerciantes con información privilegiada de esos bots podría controlar todos los bots de una manera muy predecible.
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