Me encontré con "obligaciones convertibles" al leer un archivo de una empresa pública. No sabía qué significaba este término, así que fui a buscarlo... pero luego me confundí más. hay sitios que dicen que son iguales y sitios que dicen que todos son diferentes.
Dos explicaciones comunes pero muy diferentes que encontré para estos términos son:
Los bonos/notas/obligaciones convertibles básicamente permiten a los inversores prestar dinero a una empresa y tener la capacidad de convertir su principal en acciones si el precio de las acciones supera el precio de conversión antes de la fecha de vencimiento.
las notas/deudas convertibles son una herramienta para invertir en una empresa nueva que ni siquiera tiene un valor todavía, y el valor de la inversión lo determina más tarde otro inversor
Espero que alguien pueda aclararme qué definición pertenece a qué término o si me equivoqué.
Básicamente, todos significan lo mismo: un tipo de deuda que se puede cambiar por (convertir en) acciones en algún momento. Es sólo la mecánica que puede ser diferente.
Un bono convertible está estructurado como un bono regular: (generalmente) paga intereses periódicos y tiene un valor nominal que vence al vencimiento. La diferencia es que el tenedor del bono tiene la opción de cambiar la deuda por acciones en algún momento durante la vida del bono. Puede haber restricciones sobre cuándo es posible esa conversión y, por lo general, definen una cantidad de capital (número de acciones) en la que se puede convertir el bono. Si el precio de mercado de las acciones supera un precio que haría que las acciones fueran más valiosas que el bono, al tenedor del bono le conviene convertir.
Una nota convertible generalmente se usa para describir un tipo de financiamiento inicial que no paga intereses ni tiene un valor nominal que se canjea, sino que se canjea por capital como parte de una ronda de financiamiento posterior. En lugar de especificar un número específico de acciones, el tenedor del bono recibe acciones con cierto descuento respecto al resto del mercado.
Entonces, ambos son instrumentos de deuda que pueden convertirse en inversiones de capital, simplemente a través de diferentes mecanismos.
Una obligación es una palabra elegante para deuda no garantizada , y la deuda convertible podría usarse para describir cualquiera de las estructuras anteriores, por lo que esos términos podrían significar cualquier tipo de estructura.