¿Por qué lo anterior no es el modelo de negocio de un préstamo?

Es el modelo de algunos tipos de préstamos. Se llama " Línea de crédito " (LOC). Tengo dos, uno para mi negocio y otro para mí personalmente.

(¿Por qué existe esta pregunta?) ¿Es un préstamo a 30 años o un préstamo a 10 años?

Como mencionaste, el concepto de plazo no existe para este tipo de préstamos. Siempre que pague los intereses y no supere el límite máximo de mi crédito, podría quedarme con el dinero indefinidamente. Debido a esto, las líneas de crédito casi siempre tienen una tasa de interés variable. (En los EE. UU. están vinculados a la tasa preferencial).

(¿Por qué existe esta pregunta?) Si paga extra, ¿quiere que el extra se destine al interés o al principal?

Nuevamente, este concepto tampoco existe con un LOC. Hay un pago mínimo que debe hacer cada mes, pero no hay nada que le impida hacer el pago mínimo y luego retirar inmediatamente el pago exacto que hizo. Por supuesto, esto aumenta el total que debe, y eventualmente alcanzaría su límite de crédito máximo y ya no podría recuperar el pago completo. Hace años, llegué al límite de mi línea comercial y no tenía suficiente dinero para realizar el pago, por lo que mi banco fue lo suficientemente amable como para aumentar mi límite (para que pudiera retirar lo suficiente para realizar el pago), pero si hiciera ese múltiplo veces estoy seguro de que eventualmente habrían dicho que no. Afortunadamente, mis clientes finalmente me pagaron y yo pagué directamente, pero todavía mantengo el LOC hoy, aunque rara vez lo uso.

Por cierto, más allá de las LOC tradicionales, también existen en otras formas, tanto seguras como no seguras. Un producto garantizado común en los EE. UU. es un tenedor de segundo gravamen sobre una vivienda (siendo el primero la hipoteca), denominado HELOC (Línea de crédito sobre el valor acumulado de la vivienda). Muchos bancos también ofrecen LOC no garantizados en una cuenta corriente que a veces llaman "protección contra sobregiros".

Actualización : según un comentario a esta respuesta, ahora me doy cuenta de que la pregunta completa ahora se convierte en algo similar a:

Dado que existe el modelo de préstamo de línea de crédito, ¿por qué no todos los préstamos son así?

o, refinándolo aún más:

¿Qué ventajas tienen otros tipos de préstamos sobre el modelo de Línea de Crédito, específicamente préstamos a plazo finito?

Una de las principales ventajas de un préstamo a plazo sobre una línea de crédito es que el banco sabe cuándo recuperará el dinero. Si cada préstamo que hiciera un banco fuera un producto LOC y nadie lo devolviera, eventualmente se quedarían sin dinero. Eso es obviamente una simplificación excesiva, pero el principio (juego de palabras) se mantiene. Para evitar esto, el banco tendría que llamar al vencimiento del préstamo, y hacer esto generalmente enfada a los clientes. Hace años tuve una LOC comercial con un banco que descontinuó su producto LOC comercial y llamó a vencimiento el préstamo de cada cliente. Tenía un saldo y me ofrecieron convertirlo en un préstamo a plazo de 5 años, lo cual hice, pero estaba tan enojado con ellos que cambié de banco y pagué el préstamo a plazo poco después.

Otra ventaja de un préstamo a plazo es que obliga al cliente a ser un poco más responsable. Las líneas de crédito pueden ser peligrosas para quienes las usan indebidamente porque si el monto adeudado aumenta debido a un mal comportamiento, no hay nada que detenga el mal comportamiento. Un ejemplo perfecto de esto se puede encontrar con los gobiernos. Algunos gobiernos toman prestado dinero hasta que se agota su línea de crédito y luego siguen aumentando su límite de crédito. No hay ningún incentivo para que los funcionarios a cargo del gobierno dejen de hacer esto porque ni siquiera es su dinero. Si esas líneas de crédito se convirtieran en préstamos a plazo, el gobierno se vería obligado a aumentar los ingresos y/o disminuir los gastos, que es la única forma de salir de la deuda.

Algunas otras ventajas de los préstamos a plazo sobre un LOC:

• Dado que el período de pago es fijo, es más fácil tener una tasa de interés fija. La mayoría de los productos LOC son de tasa variable.
• Es más fácil para los bancos vender un préstamo a plazo a otro banco, porque la elaboración del presupuesto es más fácil con los préstamos a plazo.
• Debido al menor riesgo para los bancos, las tasas de interés de los préstamos a plazo suelen ser más bajas.

Este modelo funcionaría bien bajo un par de supuestos: que las tasas de interés del mercado nunca cambian y que el prestatario seguramente hará todos los pagos según lo acordado. Pero ninguna de esas suposiciones es realista.

Riesgo de tipo de interés

Suponga que Alice le presta $1,000,000 a Bob al 4% bajo los términos que usted describe. Bob elige hacer pagos de interés solamente de $40,000 por año. Algún tiempo después, las tasas de interés vigentes suben al 10%. Ahora, a Alice realmente le gustaría que Bob pagara todo el capital lo más rápido posible, porque ese dinero podría generarle $100 000 por año en lugar de solo $40 000, pero según el contrato, no tiene forma de obligar a Bob a hacerlo. Y Bob no tiene ningún incentivo para pagar nada del principal, porque puede ganar más intereses de los que tiene que pagarle a Alice. Así que Alice no va a estar muy contenta con esto.

Se podría decir, pero al menos Alice solo está perdiendo dinero "potencial"; todavía obtiene una ganancia de $10,000 por año, ya que su banco solo le cobra el 3% de interés. Ah, pero estás asumiendo que Alice puede obtener un préstamo bancario con una tasa del 3% fija para siempre. El banco tampoco quiere hacer ese préstamo, exactamente por las mismas razones.

Entonces, en la práctica, se esperaría que cualquier préstamo como este tuviera una tasa de interés variable .

También hay una otra cara. Supongamos, en cambio, que las tasas de mercado caen al 1%. Ahora, a Alice le gustaría que Bob pague el capital lo más lentamente posible, porque está ganando un 4 % de ese dinero, que es mejor que cualquier otra opción disponible para ella. Pero Bob ahora tiene todos los incentivos para pagarlo lo más rápido que pueda, o incluso para refinanciar tomando otro préstamo, digamos, al 2%, y usando las ganancias para pagar todo el capital a Alice. (Este riesgo aún se aplica a la mayoría de los préstamos tradicionales, ya que el prestatario generalmente siempre tiene derecho a pagar antes de tiempo, pero algunos préstamos incluyen una "multa por pago anticipado" en tales casos para ayudar a compensar al prestamista).

Por lo tanto, cuando Bob tiene todo el poder para decidir cuándo pagar, Alice seguramente perderá sin importar en qué dirección se muevan las tasas de interés. Un préstamo a plazo fijo ayuda a aislar a Alice de este riesgo. Ella puede adivinar la probabilidad de que las tasas de interés suban al 10% en los próximos 15 o 30 años, y aumentar la tasa fija de Bob para dar cuenta de esto; eso es mucho más fácil que tratar de tener en cuenta la posibilidad de que las tasas de interés suban hasta el 10% alguna vez . (Y si tiene que tratar de dar cuenta de esto, probablemente tendrá que fijar una tasa de interés extremadamente alta, por lo que Bob podría aceptar un plazo fijo de reembolso a cambio de una tasa más razonable).

Riesgo predeterminado

Incluso si suponemos que Alice ha hecho la mejor verificación de crédito posible y que Bob es un tipo perfectamente digno de confianza que nunca soñaría con dejar de pagar su préstamo, las catástrofes ocurren. Tal vez a Bob un contador malvado le roba todo su dinero, o tiene una crisis de mediana edad y lo gasta todo en entradas para la ópera. Lo que sea, Bob ahora está en bancarrota y Alice nunca recuperará su capital, ni tampoco más pagos de intereses. Incluso si el préstamo está garantizado por alguna garantía, aún existe un riesgo ya que la garantía podría perder valor.

Alice tiene alguna posibilidad de estimar el riesgo de que esto suceda en los próximos 15 o 30 años y puede establecer la tasa de interés para compensarlo. Pero es más difícil para ella estimar el riesgo de que esto suceda alguna vez , y si lo intenta, tendrá que establecer la tasa tan alta que Bob podría preferir un plazo fijo y una tasa más baja.

(Hay un problema secundario en cuanto a lo que sucede si Bob muere con el préstamo aún pendiente. Si se trata de un préstamo sin garantía, por lo general, Alice puede tratar de cobrar el capital del patrimonio de Bob, pero si no hay suficiente, muy mal para Alice; ella no puede obligar a los herederos de Bob a seguir haciendo los pagos. Si se trata de un préstamo garantizado, Alice puede hacer que los herederos de Bob sigan pagando o, de lo contrario, confisca la garantía; pero aún corre el riesgo de que la garantía pierda valor).

Debería poder pagar cuando quiera; ¿Cuál es el punto de una línea de tiempo arbitraria?

El flujo de efectivo es la sangre vital de cualquier negocio. Cuando los bancos prestan dinero, esperan un flujo de caja estable. Si solo paga "cuando sea", el banco no tiene idea de lo que recibirán mes a mes. Cuando pueden establecer los términos del préstamo (duración, tasa, monto del pago), saben cuánto flujo de efectivo esperan obtener.

¿Qué significa [el término del préstamo] y qué diferencia en el mundo hace?

Además de las necesidades de flujo de efectivo predecibles mencionadas anteriormente, establecer un plazo para el préstamo determina cuánto tiempo estará inmovilizado su dinero en el préstamo. Cuanto más tiempo tenga un banco el dinero inmovilizado en un préstamo, mayor será el riesgo de que el prestatario incumpla, por lo que el banco requerirá un mayor rendimiento (tasa de interés) por ese riesgo adicional.

Lo que ha descrito es efectivamente una línea de crédito renovable . El banco le permite pedir prestado dinero arbitrariamente, le cobra una determinada tasa de interés y puede devolverlo a su propio ritmo. Si paga todos los intereses de ese mes, todo lo demás se destina al capital. Si no paga todo el interés, ese interés se suma al saldo y se le suma un interés compuesto.

Ambos son modelos de negocio perfectamente viables, y los bancos los emplean a ambos, pero satisfacen diferentes necesidades para el banco. Los préstamos a plazo fijo ayudan a estabilizar el flujo de efectivo y las líneas de crédito brindan comodidad a los clientes.

Básicamente, lo que describes existe en muchos países, aunque no en los EE. UU. En Europa, las personas tienen cuentas corrientes con sobregiros permitidos, generalmente salarios netos de tres meses. Puede simplemente este dinero el día que desee y devolverlo, total o parcialmente, el día que desee. El interés se calcula para cada día sobre la cantidad utilizada ese día; y la garantía es 'ingresos futuros', previstos/esperados a partir de ingresos anteriores.

En los EE. UU., las tarjetas de crédito han tomado su lugar, con diferentes reglas y limitaciones más estrictas.

Además, muchas de las reglas extra en los préstamos se inventaron para aprovechar el desconocimiento o situación del prestatario para ganar aún más dinero. Por ejemplo, la aplicación de pagos adicionales a pagos vencidos futuros en lugar de al principal hace que el principal produzca más intereses mientras que los pagos adicionales simplemente se quedan quietos.

Su primera pregunta ya ha sido respondida bastante bien. Para responder a tu segunda pregunta:

"Si paga extra, ¿quiere que el extra se destine al interés o al capital?"

Esto le da al consumidor cierta flexibilidad para decidir cómo se aplican los pagos adicionales. Puede parecer una obviedad aplicar siempre pagos adicionales al capital; de esa manera, los montos de interés en los pagos futuros serán más bajos y (si se le factura un monto fijo cada mes) se aplicará más de cada pago regular. al principal, acortando el plazo del préstamo.

Sin embargo, si bien significaría gastar más durante la vida del préstamo, existen ciertas ventajas al aplicar pagos adicionales a los intereses ^† . La principal ventaja es que paga su cuenta por adelantado y significa que no tiene que hacer otro pago tan pronto. Podría usar esta estrategia para tener un margen de seguridad de varios meses, de modo que si alguna vez tiene dificultades financieras, puede dejar de hacer los pagos de la hipoteca por un tiempo sin correr el riesgo de una ejecución hipotecaria.

_{† Tenga en cuenta que, en la mayoría de los casos, es más probable que simplemente esté pagando más sin especificarle al prestamista que debe usarse como reducción del principal. No he visto casos en los que pueda solicitar explícitamente que el extra se "aplica al interés". En esta situación, los fondos se retendrían hasta que haya proporcionado lo suficiente para cubrir uno o más pagos mensuales en su totalidad, momento en el cual la fecha de vencimiento del "próximo pago" simplemente se extenderá.}

Otra ventaja es que los fondos retenidos (aún no vencidos, no asignados a ningún pago específico, tal vez retenidos en depósito en garantía) pueden ser reembolsados, previa solicitud. Esto dependería de la política del prestamista. Algunos permitirán reembolsos de saldos de crédito que van más allá de lo necesario para cubrir la factura del mes actual.

Ya sea que aplique pagos adicionales al capital o no, hace poca diferencia para el banco. Cualquier pago adicional recibido aumenta su flujo de efectivo inmediato. El efectivo puede ser reinvertido inmediatamente por ellos en lo que sea que se estén enfocando actualmente.

Hay otras buenas respuestas al punto general de que la esencia de lo que estás describiendo ya existe, pero me gustaría señalar una falla separada en tu lógica:

¿Por qué agregar más complicaciones para que "debo llamar a esto principal o interés" realmente marque la diferencia? ¿Por qué es el punto (incentivo) para esto?

El incentivo es que utilizar los pagos en exceso para acreditar los pagos vencidos en el futuro en lugar de aplicarlo al principal pendiente es más lucrativo para el prestamista. Dado que es más lucrativo y no hay ninguna ley que lo prohíba, la mayoría (todos) los prestamistas lo utilizan como configuración predeterminada.

Voy a dar una respuesta más simple que algunas de las otras, aunque algo más limitada: los complicados parámetros del préstamo que usted describe benefician al prestamista. Me centraré en esta parte de tu pregunta:

Debería poder pagar cuando quiera; ¿Cuál es el punto de una línea de tiempo arbitraria?

Aquí "usted" se refiere al prestatario. Claro, sí, sería genial para el prestatario poder hacer lo que quiera cuando quiera, aumentando o disminuyendo el saldo del préstamo pagando o no pagando cantidades arbitrarias a su antojo. Pero no beneficia al prestamista dejar que el prestatario haga esto. Agregar varios tipos de restricciones y condiciones adicionales al préstamo reduce la incertidumbre del prestamista sobre cuándo recibirá el dinero y también le brinda una mayor variedad de recursos legales para obtenerlo antes (ya que puede perseguir al prestatario de inmediato si viola cualquiera de las condiciones, en lugar de tener que esperar hasta morir sin haber pagado su deuda).

Entonces dices:

Y si quieres, puedes fijar un plazo legal. Pero la mera fecha límite en el contrato no afecta la cantidad de interés que se paga: el interés solo se ve afectado por la cantidad de dinero que se pide prestado y cuánto tiempo ha pasado.

Creo que en muchos casos es así como funciona, o al menos es más como funciona de lo que parece pensar. Por ejemplo, puede obtener un préstamo a 30 años pero cancelarlo en menos de 30 años, y la cantidad que pagará será menor si lo cancela antes. Sin embargo, en algunos casos, el prestamista le cobrará una multa por hacerlo. La razón es la misma que la anterior: si paga el préstamo antes, está pagando menos intereses, lo que es peor para el prestamista. Nuevamente, sería bueno para el prestatario si pudiera pagarlo antes sin penalización, pero el prestamista no tiene ninguna razón para dejar que lo haga.

Creo que, de hecho, hay otras explicaciones para estos términos de préstamo más complicados que benefician al prestatario. Por ejemplo, un cronograma de amortización con pagos mensuales claramente definidos y proporciones destinadas a intereses y capital también reduce la incertidumbre del prestatario y hace que sea menos probable que haga cosas riesgosas como omitir muchos pagos con la intención de compensarlo más tarde. Les da un número claro para presupuestar. Pero incluso aparte de todo eso, creo que la respuesta más clara a su pregunta es lo que dije anteriormente: en general, beneficia al prestamista adjuntar condiciones y parámetros a los préstamos para tener muchas oportunidades de penalizar al prestatario por dificultar su el prestamista para predecir su flujo de efectivo.