¿Cómo priorizar la devolución de los préstamos en función de los intereses?

Si tengo un préstamo al 0% y puedo obtener un rendimiento del 7% de mi capital, entonces no querría devolver ese préstamo hasta el último momento.

Si tengo un préstamo al 14 % y puedo obtener un rendimiento del 7 % de mi capital, entonces querría devolver el préstamo de inmediato.

Pero ¿qué pasa con el intermedio? ¿Qué pasa si tengo un préstamo del 6,9%?

  • ¿Debería alargarlo tanto como sea posible, es decir, debería considerar el 7% de retorno del capital como un umbral?
  • ¿Debo pagarlo más rápido que un préstamo del 6,8 %, pero más lento que un préstamo del 7 %? ¿Cuál sería la velocidad adecuada para pagar un préstamo del 6,8%?

No busco tener una respuesta precisa a ninguna de esas preguntas, pero estoy tratando de entender cómo modelar este tipo de situaciones y cómo tomar la decisión óptima en ellas.

¿Cuánto paga de impuestos sobre los rendimientos de sus inversiones?
@MikeScott Esa es una gran pregunta, ¡y no lo sé! El mundo real es complicado, pero los números exactos aquí no son tan importantes. Una vez que entiendo cómo tomar estas decisiones, puedo rehacerlas fácilmente para cualquier declaración con impuestos ajustados.
¿Está garantizado el 7% de retorno?
Sí, supongamos que el 7% está garantizado a largo plazo, es decir, la rentabilidad puede ser diferente cada año, pero en general será del 7%. O puede hacer cualquier otra suposición sobre el retorno que le gustaría, estoy tratando de desarrollar la forma en que pienso sobre estas situaciones más de lo que tengo que tomar una decisión específica.
@ user60561 Solo una nota de que debe tener cuidado con la terminología que está utilizando: 7% 'garantizado a largo plazo' implica que está considerando inversiones en acciones, que NO están garantizadas, y hay una buena razón por la que las tasas de deuda son más bajas que las tasas de ganancias de capital. No descarte con la mano la falta de garantía sobre las ganancias. El riesgo entre los dos es bastante diferente.
Hay situaciones en las que la cantidad que puede ahorrar entre dos alternativas no pagaría los alimentos necesarios para reemplazar las calorías que quema tratando de elegir entre las dos.

Respuestas (2)

Si el rendimiento del 7% estuviera completamente libre de riesgos (no hay riesgo de que el emisor incumpla, la inversión pierda valor, etc.), entonces, matemáticamente , sería mejor centrarse en la tasa que fuera más alta. Entonces, si la inversión ganó solo un 0,001% más que el préstamo, no superaría el pago mínimo del préstamo.

En realidad, no hay una respuesta clara por varias razones:

  • Las inversiones conllevan riesgos mientras que los préstamos no. Vas a pagar el préstamo independientemente de cualquier factor externo. Las inversiones tienen un riesgo de incumplimiento (para los bonos) y un riesgo de pérdida de valor (para las acciones) que hacen que sea incierto cuál es "mejor".
  • Las inversiones tienen costos de transacción que cambian el perfil de retorno según la cantidad de transacciones que tenga.
  • Los préstamos suelen seguir un calendario de amortización , en el que parte del principal se devuelve además de los intereses, lo que da como resultado un pago uniforme durante la vigencia del préstamo. Para una inversión, eso probablemente signifique vender una cantidad igual al pago del préstamo para que sea una comparación justa, lo que pone en juego los costos de transacción.
  • No obtendrá una inversión "sin riesgo" que pague más que un préstamo. ¿Por qué los bancos le prestarían dinero a usted a una tasa de interés más baja de la que podrían obtener simplemente estacionándolo en una inversión "sin riesgo"?

Si tiene un préstamo que tiene garantizado un interés del 6,999 % para siempre, y una cuenta de ahorros que tiene garantizado el 7 % de interés para siempre, y algo de dinero extra, por supuesto que debe ponerlo en la cuenta de ahorros en lugar del préstamo.

Si pone $100 en la cuenta de ahorros en lugar del préstamo, le cuesta $6.999 por año porque no está pagando tanto el préstamo, pero gana $7.000 por año porque está en la cuenta de ahorros. Por lo tanto, obtiene una ganancia de $ 0.001 por año.

En el mundo real, los ahorros no están garantizados, ni tampoco el préstamo, y el valor esperado de una pequeña diferencia sería eliminado por un mal año de acciones o un aumento de interés del préstamo y muchas personas preferirían la certeza de estar en menos deuda.

En muchos casos, los costos de interés de un préstamo están garantizados, por lo que no estoy seguro de que sea justo hacer que esa "incertidumbre" sea la misma que la incertidumbre de las ganancias.
@Grade'Eh'Bacon es la incertidumbre de tus ingresos y ahorros
El punto es que cuando paga una deuda, tiene una tasa de rendimiento garantizada: su costo de interés se reduce por la tasa de interés conocida. Mientras que la inversión en una inversión no garantizada tiene un elemento de riesgo. Esto significa que pagar, digamos, una deuda del 4% puede ser preferible a un retorno de la inversión "promedio" del 7%, después de factorizar los riesgos [cuánto riesgo debe valorarse es una pregunta difícil de responder caso por caso].
¿Cómo priorizar la devolución de los préstamos en función de los intereses?
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