Con respecto a la fijación de precios de opciones en el modelo BS, si hay un anuncio de ganancias o un lanzamiento de producto anticipado, ¿será el IV correspondientemente alto para dar cuenta de estos eventos conocidos (con resultados desconocidos)?
Por lo que entiendo de IV, es la evaluación de los mercados de cuán volátil será una acción en el próximo año.
En resumen, sí. La volatilidad implícita capturará cualquier próximo anuncio material esperado .
También hay un impacto de oferta/demanda agrupado que puede inflar el precio de una opción y, por extensión, aumentar la volatilidad implícita. Las opciones OTM e ITM están particularmente predispuestas a este fenómeno, que por supuesto está en desacuerdo con los supuestos tradicionales del modelo BS; el resultado se conoce como la sonrisa de volatilidad.
La volatilidad implícita se cotiza como una medida anualizada, pero no es necesariamente un valor anual; corresponderá al período de tiempo de la opción.
De todos los artículos que he encontrado, el aspecto del huevo y la gallina sugiere que el IV se produce al observar el precio de las opciones y calcular el IV a partir de eso.
La implicación es que todo lo que se sepa en ese momento está incluido en el precio. Y que cuando ve una opción en particular negociar una cantidad inusual de contratos a un precio determinado, la implicación es que alguien cree que sabe algo que aún no está cotizado, es decir, que el precio actual no es exacto, puede beneficiarse del evento futuro. .
farnsy