¿Cómo calcular el valor de mi patrimonio?

Parece que solo tengo $1 porque 100 000*$0,00001 = $1.

No, tiene derecho a comprar acciones a $0,00001 por acción. Presumiblemente, las acciones valdrán más que eso, por lo que su "beneficio" será el valor de las acciones que básicamente obtiene "gratis".

¿Qué significan los períodos de consolidación y precipicio?

Cada mes se le "adquiere" (tiene derecho a) un 1/36 adicional de la cantidad de acciones para las que tiene opciones (100,000 acciones, o alrededor de 2,778 acciones por mes). Sin embargo, si te vas (voluntaria o involuntariamente) dentro de los primeros 3 meses, no recibes nada.

¿Cómo calculo el valor total de mi patrimonio?

A menos que la empresa se haga pública y sus acciones se conviertan, en realidad no hay una buena manera de determinar el valor de una acción. Valen lo que alguien esté dispuesto a pagarte por ellos. Como no hay un mercado público, estás a merced de quien quiera comprártelas.

Para obtener incluso una estimación aproximada, debe saber 1) cuántas acciones están en circulación (100 000 parece mucho a menos que haya 1 billón de acciones en circulación, en cuyo caso posee el 0,01 % de la empresa) y 2) el valor de la empresa, que puede significar como mínimo el valor de mercado de todos los activos, o el valor presente de los flujos de efectivo futuros (que es una discusión mucho más complicada).

Por lo tanto, esencialmente está asumiendo el riesgo de que podría estar trabajando gratis (si el capital social termina sin valor) o podría ser rico si la empresa despega.

El período de precipicio se define como el período hasta que otorga cualquier opción. Entonces, si su empleo finaliza a los 2 meses y 29 días, entonces tendría cero opciones adquiridas. Esperar un día más te da el 8,33 % de tus opciones, o 8.333. Cada mes a partir de entonces se otorgan alrededor de 2778 opciones.

Su precio base es esencialmente cero, o solo una fracción de centavo.

Para determinar su patrimonio debe saber para qué puede ejercer las opciones. Por ejemplo, si pudiera ejercer esas opciones a 100, recibiría la diferencia entre su precio base y ese precio de ejercicio. Con 100.000 acciones totalmente adquiridas, solo necesita un precio de alrededor de $14 para convertirse en millonario al instante después de impuestos.

Sin embargo, por lo que parece, su capital es actualmente cero. No hay mercado para la empresa ahora y si falla, lo seguirá siendo. Sin embargo, el atractivo de tales proposiciones es que puede volverse rico muy rápido.

A estas alturas no valoraría estas opciones como nada. Incluso una vez que una empresa comienza a adquirir clientes, aún puede fallar. Puedo hablar por experiencia, tuve una empresa privada que fracasó a pesar de tener una buena base de clientes; y una empresa pública para la que trabajé me otorgó opciones que no valían nada. En el último caso, el precio base o de ejercicio era más alto que el precio de las acciones prevaleciente.

En primer lugar, estas son opciones prácticamente solo de nombre: a menos que la empresa quiebre (en cuyo caso, las "opciones" y las "acciones" no tendrían el mismo valor), el precio por acción será superior a $ 0.00001.

El período de concesión es el tiempo que transcurre hasta que realmente puede utilizar las opciones. Tiene un período de consolidación de 36 meses, por lo que cada mes ganará un poco menos de 3k opciones. El precipicio significa que las opciones que gana durante ese período no se otorgarán hasta justo después del punto del precipicio. En este caso, después de los tres meses, se otorgarán 8333 opciones (el valor de tres meses).

El $ 1 no es el valor de las opciones, es cuánto debe pagar para usarlas. Es claramente solo una cantidad nominal para hacer de esto técnicamente una opción en lugar de acciones.

Normalmente, el valor de una opción depende de algo más que el precio de la acción, pero en este caso el precio de ejercicio es tan bajo que puede tratarlos como si fueran iguales. Si su empresa cotiza en bolsa, solo puede mirar el precio de las acciones. Pero "start up" implica que no lo es. Entonces, la mejor aproximación sería ver cuánto dinero se ha invertido. Mire las rondas de financiación, si hay información disponible sobre ellas: ¿cuánto se recaudó y para qué porcentaje de capital? Dividiendo el primero por el segundo se obtiene la capitalización de mercado. Si sabe (o puede estimar) qué capital han obtenido otras personas, puede tratarlo como financiación (están "comprando" las acciones con su trabajo).

Tenga en cuenta, sin embargo, que los capitalistas de riesgo son empresas emergentes basadas en gran medida en lo que creen que es su valor futuro, descontado por su beta. Beta es una medida de riesgo, pero es cuánto riesgo agrega una inversión a una cartera diversificada, y es menor que la inversión en sí misma. Entonces, si el valor de este capital constituye una gran parte de su tenencia, esto significa que no está bien diversificado y, por lo tanto, debe descontar una tasa superior a la beta.