¿Por qué las startups diluyen su capital?

Estoy tratando de entender por qué, cuando una startup recauda fondos, diluye su capital emitiendo más acciones, en lugar de emitir solo una parte de las acciones existentes.

Por ejemplo, digamos que una startup comienza con 100 acciones. El fundador posee 100 acciones, que es el 100% de la empresa. Por lo que he leído, en una ronda de financiación, la empresa emitirá más acciones, por ejemplo, 100 más, y se las entregará al inversor. Así que ahora el fundador posee 100 acciones de 200, que es el 50% de la empresa, y el inversionista posee lo mismo.

Pero en lugar de hacer esto, ¿por qué la compañía no se apega a un total de 100 acciones y el fundador solo le da 50 acciones al inversionista? De esa forma, tanto el fundador como el inversionista poseen el 50% de la empresa.

Usted mismo afirmó que tanto el fundador como el inversor poseen el 50% de la empresa. El número de acciones no es realmente importante. 100/200 == 50/100 == 1/2.
Si el fundador poseía inicialmente el 100% de la empresa, realmente no importa si lo formaliza creando 100, 200 o cualquier otra cantidad de acciones. El punto es que él es dueño de todos ellos. Cuando llega el momento de aceptar inversiones externas, probablemente sea más sencillo emitir nuevas acciones en lugar de transferir parte de sus activos personales al inversor. (Cuál puede ser la respuesta que está buscando, aunque no conozco los detalles de la emisión de nuevas acciones para proporcionar una respuesta real).
Pero esta es la razón de mi confusión. Cada artículo que he leído sobre la dilución de acciones implica la emisión de más acciones. Esto parece más complejo que emitir acciones del grupo existente. ¿Entonces, para qué molestarse?
Cuando el fundador vende acciones, el fundador obtiene el dinero. Cuando la empresa vende acciones, la empresa obtiene el dinero. La empresa debe recaudar fondos para llevar adelante sus desarrollos.
Supongo que evita mezclar los activos personales del fundador con los activos de la empresa.
O como alude S Spring, evita la necesidad de que el fundador tome las ganancias de la venta de sus acciones y las devuelva a la empresa, en lugar de que el inversionista ponga el dinero directamente en la empresa. Si realmente hay acciones involucradas, las cuentas del fundador son distintas de las de la empresa.
Bienvenido nuevo usuario. Además de la respuesta perfecta a continuación, no lo olvides. Si la empresa obtiene $ 1 millón. Claro, mis acciones se han diluido (de, digamos, "la mitad de la empresa" a "un tercio de la empresa"). PERO. ¡Esa compañía ahora tiene $ 1 millón en el banco! ¡Guau! Es casi seguro que mi 1/3 vale mucho más hoy que mi 1/2 ayer.
¿Responde esto a tu pregunta? inversión de la empresa privada

Respuestas (1)

Porque el objetivo es que la empresa obtenga el dinero del inversionista, no que el propietario obtenga el dinero del inversionista.

Si el fundador tiene 100 acciones y vende 50 de ellas al inversionista por $ 1 millón, el fundador tiene una buena parte del cambio (y la factura de impuestos asociada), pero la empresa no tiene más fondos de los que tenía cuando comenzó. Suponiendo que el objetivo de la ronda de financiación es que la empresa quiere recaudar dinero para expandirse, el objetivo de la ronda de financiación se ha frustrado. El fundador podría tomar esa ganancia inesperada, pagar impuestos sobre ella y luego prestarla a la empresa, pero eso significaría que la empresa obtuvo sustancialmente menos de $ 1 millón y ahora tenía una nueva deuda para pagar que generalmente requeriría pagos de intereses continuos en un momento en que claramente quiere conservar la mayor cantidad posible del dinero que genera para financiar la expansión.

Si el fundador tiene 100 acciones y la empresa crea otras 100 acciones y las vende al inversionista por $1 millón, la empresa ahora tiene $1 millón que puede usar para contratar nuevos empleados, comprar nueva maquinaria, etc. El capital del fundador se ha diluido . Y el fundador no ha realizado ninguna ganancia y no debe impuestos sobre ganancias de capital.

Sí, en esta respuesta también abordé la distinción "para que la empresa obtenga el dinero del inversor, no para que el propietario obtenga el dinero del inversor".
Sí. +1. Pero también esperaba que alguien hablara sobre esto como una división de acciones. Tener solo 100 acciones hace que sea difícil hacer mucho. 100,000 acciones, puede ofrecer opciones a la primera ronda de empleados, etc. Pensándolo bien, esto ni siquiera es una pregunta de PF. Viendo votos para cerrar.
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