¿Alguna vez los bienes raíces son una MALA inversión? ¿Si es así cuando?

Incluso en un mal mercado, durante 30 años, ¿no siempre subirá el valor de los Bienes Raíces? ¿Es siempre una apuesta segura? Si no, ¿qué debe considerar un inversor o comprador?

Hay estafas inmobiliarias que también existen.

Respuestas (7)

No, realmente no puede. Mire Detroit, que ha perdido un millón de residentes en las últimas décadas. Hay muchas propiedades inmobiliarias que no aceptarán nada parecido a lo que se vendió.

Otros mercados son muy riesgosos, como Florida, donde los especuladores impulsan demasiado el precio para que sea estable. Tienes que estar seguro de comprar en la recesión.

Muchas caídas de precios en bienes raíces están enmascaradas porque los vendedores simplemente no venden, por lo que realmente no sabe qué tan bajo es el precio si tuviera que vender.

En general, en la mayor parte de Estados Unidos, de todos modos, puede esperar que los bienes raíces se mantengan al día con la inflación, pero no mucho mejor que eso. Son los ingresos por alquiler o el apalancamiento (si compra con una hipoteca) los que generan la mayor parte de los rendimientos. Sin embargo, en los mercados urbanos que están recibiendo una afluencia de personas e industria, los Bienes Raíces pueden superar la inflación, pero la cantidad de mercados que hacen esto es rara.

Además, si lo considera estrictamente como una inversión (a diferencia de la pregunta "¿Vale la pena ser dueño de mi propia casa?"), hay muchos costos adicionales que debe recuperar, desde impuestos a la propiedad hasta facturas, dolores de cabeza de alquiler, etc.

Es una inversión como cualquier otra y debe abordarse con la misma diligencia debida.

¿Hay realmente casas incluso en Detroit que valen menos que hace 30 años? Me sorprendería mucho.
Pregunta interesante, miré aquí: fhfa.gov/… . El rendimiento medio geométrico por trimestre fue del 2,27 % desde 1982 hasta finales de 2011. Por lo tanto, en realidad no perdió dinero, pero estuvo cerca.
Pensando más en Detroit, se considera que algunas viviendas allí valen cero. Entonces, en general, Detroit puede haber tenido al menos valor, habría dependido de qué vecindario en Detroit.
"Es una inversión como cualquier otra, y debe abordarse con la misma debida diligencia". Amén. Cualquier inversión puede ser una buena o mala inversión. La bondad o maldad tiene más que ver con el conocimiento y la habilidad del inversor que con la inversión.

Los bienes raíces son una pésima inversión porque:

  • no tiene liquidez (no es tan fácil de vender)
  • es indivisible (no puede vender su garaje si necesita efectivo de emergencia para una factura médica)
  • a menudo está relacionado con los riesgos en la economía local que afectan su trabajo, lo que significa que si tiene un lugar en Michigan y la industria automotriz se hunde, entonces ha perdido dinero en su casa y también en su trabajo. (invertir el dinero te permite diversificar)
  • los pagos iniciales tienen costos de oportunidad (podría invertirlos en lugares relativamente libres de riesgos y obtener tasas de rendimiento similares)
  • no disfruta de los costos de mantenimiento deducibles de impuestos, por lo que el mantenimiento puede ser más costoso

Alquilar una casa y comprar una casa, en igualdad de condiciones, tienen costos bastante similares a largo plazo (si puede obligarse a invertir el posible pago inicial). Por lo tanto, compre una casa si desea disfrutar de los beneficios de ser propietario de una vivienda. Compre una casa si necesita protegerse contra el aumento de los precios de la vivienda (por ejemplo, tiene un ingreso fijo y no podría hacer frente si la renta aumentara mucho cuando la economía se calentó). Tal vez compre una casa si se encuentra en una categoría impositiva alta para evitar pagar impuestos sobre su alquiler imputado, si resulta de esa manera (consulte a su asesor financiero).

Pero no lo considere un gran vehículo de inversión. Los rendimientos son promedio y el perfil de riesgo no es tan atractivo.

Todo esto es cierto, sin embargo, la propiedad le brinda un mayor apalancamiento (por ejemplo, comprar una propiedad con solo un depósito pequeño (5 o 10 por ciento). En Australia, el interés de su hipoteca y los costos de mantenimiento son deducibles de impuestos, por lo que las cuestiones fiscales son relevantes. dependiendo de la ubicación de los inversionistas.
Agregaría que también tiene altos costos de mantenimiento, como impuestos a la propiedad y mantenimiento.

Los bienes raíces son siempre una dinámica interesante. En la mayoría de los casos los precios siempre han subido.

El precio es principalmente una función de la demanda. A veces, la demanda se infla artificialmente durante un período de tiempo corto y puede disminuir rápidamente debido a las correcciones. Durante las recesiones, el mercado de la vivienda suele desacelerarse. Hay algunos casos raros en los que ciertas áreas nunca se recuperan (consulte Crisis de ahorros y préstamos de crisis de hipotecas de alto riesgo donde existen decenas de propiedades no deseadas). Cosas para considerar:

  • Residencia principal: esto es importante ya que la mayoría de las personas no tienen la costumbre de comprar y vender con frecuencia su residencia principal, ya que hay costos como gastos de mudanza, impuestos y comisiones involucradas. La mayoría de los propietarios mantendrán esta inversión durante un período más largo y no se verán tan afectados en un mercado malo.
  • Ubicación : El viejo adagio sobre dónde está la propiedad. ¿Está cerca de escuelas, instalaciones recreativas, centros comerciales, transporte público? Estas cosas aumentan la demanda y afectan el precio de venta eventual.
  • Especulación : si la propiedad es únicamente para inversión, los propietarios generalmente desean mantenerla durante períodos más cortos. En un mal mercado, es posible que deba estar preparado para mantener la propiedad por más tiempo del previsto, lo que puede generar más costos.
  • Compradores : si hay un flujo constante de nuevos propietarios de viviendas, la demanda aumentará. ¿De dónde vienen los compradores potenciales? ¿Son estas personas las que están empezando por primera vez? ¿Se deben a la inmigración?
  • Disponibilidad de dinero : si los costos de endeudamiento son bajos, esto puede aumentar la demanda.
Sí, durante el auge, las casas deseables en las comunidades deseables siempre aumentan más que las propiedades indeseables. El nivel de aumento simplemente no es general. También me gustaría señalar que la apreciación a largo plazo de los bienes inmuebles es de alrededor del 2,5% anual, es decir, cerca del nivel de inflación. Mantener mucho más que eso durante un largo período de tiempo tendría consecuencias económicas nefastas. Hemos superado eso en los últimos 5 años en Canadá. La gente piensa que los bienes raíces son esta inversión indestructible.
Buen punto. Los bienes raíces no deben ser la única inversión que uno tiene. También su punto sobre la otra respuesta es cierto. El HST está creando una demanda artificial ya que la mayoría está tratando de evitarlo ingresando ahora.
Como activo real, los buenos bienes raíces capean mejor la inflación que el efectivo y los bonos. Dado el enfoque de los gobiernos norteamericanos en imprimir y prestar dinero, los bienes raíces pueden ser una gran protección contra la inflación. Dicho esto, compre mucha menos casa de la que los bancos afirman que puede pagar. Compra una casa de calidad. Asegúrese de que su pago sea el 25% de sus ingresos o menos. Elija una hipoteca de tasa fija de 15 o 20 años a un plazo más corto. Prepaga tu hipoteca para reducir el plazo y los pagos totales. Las viviendas son activos que se deprecian y rara vez se utilizan como inversiones rentables, así que diversifique también en diferentes clases de activos.

Incluso me sorprende escuchar esta pregunta con el estado actual de devaluación de los bienes raíces.

Una cosa que agregaré a las otras respuestas es asegurarme de que está haciendo una verdadera comparación de manzanas / manzanas con otras inversiones al considerar bienes raíces. No puede simplemente restar el precio de compra del precio de venta para obtener su ROI.

Los bienes raíces tienen costos de mantenimiento muy altos que debe tener en cuenta en cualquier cálculo de ROI, que incluye:

  • Servicio de la deuda, como intereses hipotecarios (si corresponde)
  • Impuestos anuales a la propiedad
  • Costos de reparación y mantenimiento
  • Cuotas de comunidad de propietarios
  • Renovación/remodelación periódica (una casa tarda unos 20 años en pasar de Architectural Digest a Brady-Bunch)

Un punto más: una casa en la que vives no debe considerarse una inversión, sino un gasto. Tienes que ser capaz de liquidar una inversión y cobrar su rendimiento. A menos que planee volver a vivir con sus padres, siempre necesitará un lugar para vivir, por lo que nunca podrá sacar provecho de esa inversión, excepto tal vez al degradar su estilo de vida o una hipoteca inversa.

En igualdad de condiciones, ser propietario de su residencia principal es casi siempre una buena inversión a largo plazo.

¿Por qué? Porque tienes que vivir en algún lugar, y los alquileres, especialmente los arrendamientos a largo plazo que son importantes cuando tienes hijos en la escuela, etc., generalmente están en el mismo estadio que una hipoteca en la mayoría de los mercados. Darle $1,500 a un arrendador me da 30 días de vivir en algún lugar. Dar $1,500 al banco me da un lugar para vivir y capital en un activo que requiere mantenimiento, pero que siempre tiene un valor intrínseco.

Detroit es un extremo, Manhattan o Silicon Valley es otro extremo inmobiliario... todo lo demás está en algún lugar en el medio.

Lo que no siempre es una buena inversión es especular en "propiedades de inversión" altamente elásticas como condominios de vacaciones como aficionado. Es un mercado cíclico, pero nuestra capacidad de atención es demasiado corta para darnos cuenta de eso. Como indican la mayoría de las otras respuestas a esta pregunta, las personas tienden a estar deprimidas y ven todos los problemas con los bienes raíces cuando el mercado no es muy bueno. Por el contrario, las personas solo ven el lado positivo y no se dan cuenta de los problemas cuando el mercado está alto.

Esta respuesta: money.stackexchange.com/questions/388/… proporciona un contrapeso a su respuesta, que contiene buenos puntos. En muchos mercados, alquilar y comprar dan como resultado "tirar" una cantidad igual de dinero (en el costo de oportunidad perdido en el caso de ser propietario, pero pocos profesionales de bienes raíces le dirán eso). Las calculadoras de alquiler versus compra son lo único que puede decirle si los índices de alquiler en cualquier mercado dado están a favor de la propiedad.
Creo que ambas respuestas son correctas para diferentes personas. No hay una respuesta mágica. Si es soltero y/o joven, existe un costo de oportunidad porque está atrapado en una casa y puede perder oportunidades en otros lugares. Pero si está casado y tiene hijos y está establecido en su carrera, la mayoría de la gente quiere un ambiente laboral y escolar estable, y el beneficio de poder mudarse se equilibra con el costo de interrumpir potencialmente la vida de su hijo de segundo grado cuando el se acaba el arrendamiento.
duff: el OP preguntó si alguna vez es una mala inversión, ¿le parecería justo decir "cuando su período de tenencia es demasiado corto o cuando ha comprado a un precio tan bajo que no hay posibilidad de ponerse al día desde ese punto"? ¿No puedo mirar los gráficos a largo plazo y seleccionar los puntos que están muy por encima del promedio a largo plazo, simplemente eran malos tiempos para comprar? Por el contrario, los puntos hasta ahora por debajo del promedio fueron tiempos buenos/excelentes.
@JoeTaxpayer: Veo la vivienda como un gasto que puede manejar de diferentes maneras. Alquile, compre para voltear, compre para una casa a largo plazo. Los casos en los que comprar su residencia principal como vivienda a largo plazo es una mala inversión son raros. Si su objetivo principal es cambiar la propiedad para ganar dinero al apreciar el valor, entonces es solo otra mercancía, excepto que los bienes inmuebles tienen cierta protección inherente contra la inflación.

Como señala Yishani , siempre hay que hacer la debida diligencia al comprar una casa. Como mencioné en este post anterior

Recomiendo encarecidamente leer este libro sobre la compra de una casa asociado con el Wall Street Journal; describe claramente los beneficios y los desafíos de ser propietario de una casa. Una conclusión clave que tuve fue: en promedio, las casas tienen una "tasa de rendimiento" a la par con las letras del Tesoro.

Es mejor comprar una casa si quiere vivir en una casa, no pensar en ella como una "gran inversión". Y ciertamente vale la pena las 4-6 horas que lleva leer el libro de principio a fin.

Hay un aspecto de los bienes raíces que está poco discutido. Cuando se tienen en cuenta todos los factores, casi se mantiene al día con la inflación a largo plazo. Tres factores:

  1. ajuste para el tamaño. es decir, no permita que el hecho de que en los últimos 30 años más o menos la casa mediana haya crecido en tamaño en un 1,5% por año. La casa medida no es la misma casa año tras año, obviamente.
  2. Los ingresos tienden a aumentar un poco más rápido que la inflación a largo plazo.
  3. Un pago de, digamos, $ 1000 / mes respaldará una hipoteca de $ 136K al 8%, pero $ 197K al 4.5%. Entonces, sin cambios en el pago, un comprador ve que su potencial de préstamo aumenta en un 50% según la tasa.

Ahora, cuando normaliza todo esto, calculando las "horas trabajadas" necesarias para pagar la casa promedio, encuentra una línea casi plana en poco más de 40 horas de pago por mes.