Fuente: P215, ETF for Dummies , 2nd Ed (2011) por Russell Wild:
Su residencia, su cartera Si compró su casa por, digamos, $130,000 hace unos 26 años, y esa casa ahora vale $1.3 millones, le digo “¡Felicitaciones!” (Sí, aunque puede haber tenido un valor de $ 1,8 millones en 2005). Pero no deje que esa recompensa afecte mucho las decisiones de su cartera. Después de todo, siempre necesitarás un lugar para vivir. Venda la casa hoy, y presumiblemente tendrá que comprar otra (hecha de un paquete de tejas y madera contrachapada igualmente caro).
Por supuesto, algún día puede reducir el tamaño y en ese momento podrá asignar parte del valor de su casa a su cartera. Por esa razón, y solo por esa razón, es posible que desee considerar que el valor de los bienes raíces domésticos y el valor de los bienes raíces comerciales, aunque son dos animales diferentes, están relacionados. Si su casa representa una gran parte de su valor neto, y especialmente si se está acercando a una etapa de la vida en la que puede considerar reducir su tamaño, es posible que desee invertir menos en REIT que, digamos, un arrendatario de medios similares. O puede olvidarse por completo de los REIT estadounidenses.
¿Podría alguien explicar y ampliar el último párrafo?
¿Por qué uno "querría invertir menos en REIT que, digamos, un arrendatario de medios similares [o]... olvidarse por completo de los REIT estadounidenses"?
La respuesta se da en la pregunta, pero déjame darte un ejemplo.
Desea invertir en acciones y bonos indexados, con un poco en bienes raíces. Entonces, 10% REIT, 40% bonos, 25% acciones estadounidenses y 25% acciones mundiales. Eso es solo un ejemplo, no estoy recomendando específicamente esa asignación. Tiene $750,000 en total en estas inversiones.
Pero. Tu casa es demasiado grande. Es hora de venderlo y reducir el tamaño. Planeas hacerlo en algún momento de los próximos cinco años más o menos. Espera vender su casa por $ 750,000 y comprar un reemplazo más pequeño valorado en aproximadamente $ 500,000.
Ahora ves el problema? No solo tienes el 10%, $75,000, en inversiones inmobiliarias. En realidad tienes $325,000 en inversiones inmobiliarias. En lugar de representar el 10 % de su cartera total, si considera reducir el tamaño de su casa, en realidad tiene el 32,5 % de su inversión en bienes raíces. Claro, solo el 10 % (bueno, en realidad, el 7,5 %) de su inversión está en REIT, pero como señala su cotización, los bienes raíces domésticos y comerciales están relacionados, y quizás tenga una inversión excesiva en bienes raíces cuando toma esto en cuenta.
Ahora, tal vez esté satisfecho con casi un tercio de su cartera en bienes raíces. La cita solo señala que esto es algo que debe considerar. Cuando está considerando reducir el tamaño de su casa, está considerando tratar una parte de su valor como parte de su cartera, en lugar de simplemente tratar su casa como un lugar para vivir.
JTP - Pide disculpas a Mónica
RonJohn