Estoy tratando de entender cuáles son los costos comerciales en ETF y fondos. ¿Es correcta la siguiente explicación?
Los ETF tienen costos comerciales porque se negocian casi como acciones, por lo que debe acudir a un corredor para comprar/vender acciones, y los corredores cobran una comisión.
Eso significa que el costo de negociación del ETF depende del corredor que use, no de la firma financiera que administra el ETF para rastrear su índice respectivo. Por ejemplo, podría comprar un ETF de Vanguard a través de un corredor que no trabaja en Vanguard. Por lo tanto, esta tarifa tiene que ver con el corredor, no con el ETF en sí, por lo tanto, no la verá en el prospecto del ETF.
Por otro lado, los fondos no se negocian como acciones. Los inversores pueden comprar participaciones de fondos directamente sin necesidad de un corredor, lo que descarta las comisiones de los corredores. Sin embargo, el fondo en cuestión podría cobrar una comisión por este tipo de operaciones, aunque esto no es habitual. En cualquier caso, esta hipotética comisión está totalmente relacionada con el fondo, y deberías poder detectarla en su folleto.
En general tienes razón. Sin embargo, tenga en cuenta que algunos corredores no cobran costos de transacción en algunos ETF. Por lo tanto, Vanguard generalmente no cobra por los ETF de Vanguard, y Fidelity tiene una colección de ETF por los que no cobran costos de transacción y estoy seguro de que otros corredores tienen arreglos similares.
Entonces no, tales cosas no se encontrarán en el prospecto de los ETF ya que esos costos de transacción dependen de la relación entre el corredor y el inversionista. Los costos de transacción que verá definidos en el prospecto son para las actividades comerciales en las que participa el ETF. Como ejemplo, un ETF de negociación de opciones incurrirá en costos de transacción mucho más altos que uno que sea un fondo indexado.
Los costos de negociación de fondos mutuos son muy similares, pueden ser bastante altos, algunos tienen una carga inicial o final de hasta el 5%. Esos ya no son tan populares, pero hace 20 años eran muy comunes, o si uno usa un asesor financiero.
Esos productos es lo que realmente creó Vanguard. Jack Bogle creó una serie de fondos mutuos de bajo costo que se invirtieron de forma pasiva que superaron a los fondos administrados activamente, más aún cuando se consideraron las tarifas.
jason r