Esta es una pregunta simple, pero solo quería estar seguro. Digamos que tengo una TIR del 5%. ¿Significa esto que tengo un rendimiento real de (1,05)^3 - 1 = 15,7 %?
Sí, si su TIR es del 5 % anual después de tres años, entonces el rendimiento total (prefiero el total en lugar de su uso real ) durante esos tres años es del 15,76 % .
Tenga en cuenta que si tiene otros flujos de efectivo entrantes y salientes, se vuelve un poco más complicado (p. ej., usar la XIRRfunción en Excel), pero la idea es encontrar un rendimiento porcentual anual efectivo que está obteniendo por su dinero.
La TIR no es subjetiva, esta es una respuesta a @Laythesmack, a su comentario de que la TIR es subjetiva. No es que sienta la necesidad de defender mi posición, sino que voy a explicar la suya.
Mi empresa ofreció acciones con un 15% de descuento. Tendríamos dinero retenido del pago, y dos veces al año compraríamos con ese descuento. Los compañeros de trabajo dijeron que era una ganancia del 15%. Ofrecí algo de matemáticas. Empecé diciendo que 100/85 era 17,6 %, y esa era, de hecho, la ganancia. Pero, los fondos fueron retenidos por la empresa durante un promedio de 3 meses, no 6, por lo que la ganancia se produjo en 3 meses e hice los cálculos 1,176^4 y resultó en un rendimiento anual del 91,5 %. Esta es la TIR.
No es que sea subjetivo, pero asume que los fondos continúan invirtiéndose completamente durante el tiempo. En nuestro caso, el 91,5% era real en un sentido, pero nadie duplicó su dinero en poco más de un año.
¿Fue inútil el 91%? No exactamente. Simplemente significaba para mí que los compañeros de trabajo que no participaron estaban pasando por alto el hecho de que si pedían prestado dinero a una tasa razonable, superarían esa tasa, especialmente por el hecho de que las líneas de crédito se cobran día a día. Incluso si pidieran prestado ese dinero con una tarjeta de crédito, saldrían ganando.
La TIR es una métrica. No tiene emoción, ni personalidad, ni objetivos. Es un número que podemos calcular. Depende de ti usarlo correctamente.
Sí, asumiendo que su flujo de efectivo es constantemente de tamaño 5 y la inversión inicial es 100, se aplica lo siguiente:
TIR del 5% en 3 años: Valor de CashFlows: 4,7619 + 4,5351 + 4,3192 = 13,6162 VAN: 100 - 13,6162 = 86,3838
Capitalización continua: 86,3838 * (1,05^3) = 100
La TIR es subjetiva, si pudiera proporcionar otra métrica en lugar de la TIR; entonces esto tendría sentido. No puedes gastar TIR. Por ejemplo, compra una propiedad con un pago inicial; y la propiedad proporciona flujo de efectivo; podría mostrar que su tasa interna de retorno es del 35%, pero su tasa real de importancia podría ser el RoR o Cap Rate. Siento que la TIR es muy subjetiva. IRR apenas se considera en los mejores programas de MBA. Está estudiado, pero se utilizan otras métricas, como ROI, ROR, etc. La TIR debe ser una herramienta que compares visualmente con otra métrica. La TIR puede ser muy engañosa, por ejemplo, es como el rendimiento en efectivo de una inversión.
libra
Ben Miller - Recuerda a Mónica