Está bien, me cuesta entender por qué es preferible una relación precio-beneficio alta a un PE bajo. Si hay una gran brecha entre el precio de las acciones de una empresa y sus ganancias por acción, ¿eso seguramente alejaría a los inversores potenciales?
La relación P/E es una medida de las ganancias históricas (el año financiero anterior) frente al precio actual de las acciones.
Si el P/E es alto, significa que el mercado percibe un gran aumento en las ganancias futuras por acción. En otras palabras, la percepción es que se trata de una empresa de rápido crecimiento. Mayores ganancias también pueden equivaler a grandes aumentos en los dividendos y una rápida expansión.
Por otro lado, si el P/E es bajo, entonces existe la percepción de que las ganancias por acción están disminuyendo o que el crecimiento futuro de las ganancias es insignificante. En otras palabras, un P/E bajo equivale a una percepción de bajo crecimiento futuro y, por lo tanto, bajas perspectivas de futuros aumentos de pago, posiblemente incluso disminuciones.
El mercado suele estar (con razón) dispuesto a pagar una prima por las empresas de rápido crecimiento.
Su pregunta nos pide que expliquemos por qué una declaración falsa es verdadera. Desde el punto de vista de un inversionista, una alta relación precio/beneficio no es necesariamente deseable .
Desde el punto de vista de un inversionista, una acción deseable es aquella que probablemente proporcione dividendos futuros o aumentos de precios que compensen con creces el riesgo de la acción. Esta información no puede deducirse de la relación P/E.
Entonces, ¿qué nos dice la relación P/E? La relación P/E mide el precio actual de una acción (es decir, la creencia del mercado sobre sus ganancias futuras) dividido por sus ganancias pasadas recientes . Una relación alta significa que el mercado cree que las ganancias en el futuro serán más altas de lo que son ahora y, por lo tanto, ha hecho una oferta al alza. Estas pueden considerarse acciones caras y, a menudo, se denominan acciones de "crecimiento" porque su precio está determinado por la creencia del mercado en el crecimiento futuro.
Algunas acciones individuales de alto P/E cumplen o superan las expectativas del mercado, pero no hay evidencia de que esto suceda lo suficiente como para que sean más deseables como grupo que las acciones de bajo P/E. En todo caso, la evidencia empírica va en sentido contrario.
SMeznaric