Mi amigo tiene una empresa nueva. La empresa licencia un software para la participación pública (ejemplo: un municipio quiere realizar una encuesta/discusión entre sus ciudadanos sobre los cambios que quieren hacer, por lo que crean una encuesta en el software y el público vota).
Su empresa actualmente trabaja con un gran municipio y otras 2 organizaciones más pequeñas por un total de alrededor de 70 000 $ al año (45 000 $ NETOS).
Dice que eligió un PE de 15 (en lugar de los 30 habituales según él) y dice que probablemente agregará más organizaciones este año para llegar a 140K$.
Así que quiere que invierta en su empresa ahora mismo por una evaluación de 2,1 millones de dólares (140 * 15). Así que estaré poniendo 10K$ para obtener el 0,02 por ciento.
No estaba seguro de eso, así que pensé en preguntar. Sé que es una pregunta amplia, pero me gustaría saber si la evaluación podría estar bien o si es una evaluación extremadamente buena o mala.
Más información: la empresa abrió hace 2 meses pero trabajaron en el software durante 6 meses, pagaron 50K$ por el software, mi amigo tiene aproximadamente mi edad (27) pero tiene un socio en la empresa que es mayor y tiene conexiones en el sector gubernamental (incluidos los municipios).
Asumiendo:
Comprar el 1% de la compañía por $10,000 le da un valor de un millón de dólares ($1,000,000) a una compañía que realiza encuestas, que no son nuevas ni especiales, y gana menos de $50,000 por año. Su 1% de propiedad le daría cero poder de decisión y le daría derecho a un pago de dividendos de $450. Sin una ENORME cantidad de crecimiento, tomaría dos décadas recuperar sus $10,000. ¿Te parece una buena inversión? No es como si pudieras vender estas acciones cuando quieras salir, estás atascado. Y todo esto ignora cómo exactamente una empresa de encuestas digitales logró tener $35,000 de gastos.
Solo comenzaría a considerar esto al 10% por $10,000. Realmente, probablemente solo me involucraría si me convirtiera en un socio de 1/3 en el negocio.
Sospecho que esta persona en realidad no es un amigo porque la oferta con una valoración de $ 2 mm es un insulto que indica que tu amigo no tiene ni idea de lo que está haciendo o piensa que eres una marca. 30 no es una relación precio-beneficio "habitual", Apple tiene un precio de 33 P/E... Le ofreció un múltiplo de 15 basado en los ingresos aún no ganados del próximo año que dependen de los clientes aún no ganados.
Es una conjetura completamente salvaje.
Las valoraciones son una completa mierda.
Con respecto a la "oferta" específica que tu "amigo" está haciendo,
Pago 10K$ para obtener 0.02 [posiblemente 0.5%] por ciento
Ríete y aléjate.
La empresa es tan pequeña que es difícil decir que valga la pena todavía. ¿Qué sucede si alguno de los socios abandona la empresa, por ejemplo, si deja de crecer y pierde interés?
Dicho esto, puede consultar las valoraciones en BizBuySell.com y en este gráfico de Inc.com . Este gráfico es muy detallado; incluso si tiene diez años, deberías aprender algo.
Los negocios de software en etapa inicial generalmente se valoran en un múltiplo de ventas, no de ganancias, que varía según la tasa de crecimiento. 10x ventas es un punto de referencia razonable. Eso implicaría una valoración de $700,000 a $1,400,000.
¿Cuánto necesitan el dinero? Parece que puede obtener una mejor oferta que la valoración de $ 2,100,000.
$ 70,000 en 3 clientes es un logro convincente para una empresa en etapa inicial, especialmente si su cliente más grande es un municipio. Se nota que no solo tienen un producto monetizable, también saben venderlo. Si cree que existe un gran mercado y un camino claro para adquirir más clientes y retenerlos (el valor de por vida del cliente es fundamental), entonces $ 2 millones podría ser una valoración justa en la etapa inicial. Debe evaluar cuidadosamente su software, finanzas, equipo y competidores. Survey Monkey y Qualtrics están valorados en más de 1.000 millones de dólares, por lo que existe un gran apetito de valoración en el espacio.
Leería los documentos de financiación SAFE (acuerdo simple para equidad futura) de Y Combinator.
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mike scott