Digamos que tengo una cartera compuesta por un 80 % de fondos indexados y un 20 % de bonos. Esta cartera se creó bajo el supuesto de que tendría un ingreso relativamente grande y no necesitaría retirar fondos durante algunos años.
Ahora, algún tiempo después de la creación de esta cartera, se demuestra que esta suposición es incorrecta. Ahora gano menos que antes y, de hecho, necesito algo de dinero extra, por lo que planeo sacar provecho de una parte de la cartera.
Mi instinto inicial me dice que debo retirar bonos, porque "las acciones y los fondos indexados se mantienen mejor durante un largo período de tiempo, mientras que los bonos se pueden retirar más fácilmente". Sin embargo, cuando analizo la situación, en realidad llego a la conclusión opuesta: si mi cartera del 80 %/20 % se redactó con la falsa suposición de que ganaría X, y ahora gano Y, necesito moldear la cartera para que tenga menos acciones. intensivo, quizás 60%/40%. Para hacer eso, lo mejor en este momento sería vender fondos indexados y no bonos.
Lo doloroso es que mis fondos indexados en realidad perdieron una gran cantidad de dinero en el último año, e idealmente me gustaría mantenerlos por un poco más de tiempo para permitirles "recuperar valor", pero tengo que tener en cuenta que el el mercado de valores no tiene memoria: el rendimiento pasado tiene muy poca o ninguna implicación en el rendimiento futuro, por lo que mi plan en este momento es vender fondos indexados y no bonos.
¿Es correcto mi análisis?
La respuesta puede ser un compromiso... si su objetivo es hacer que los bonos sean una parte mayor de su cartera, venda tanto acciones como bonos en una proporción de 4:1. o (3:1 o lo que funcione para ti)
Además, al igual que las compras de valores con un costo promedio en dólares, puede hacer lo mismo al salir. Planifique sus ventas y distribúyalas en un período de tiempo, especialmente si tiene fondos mutuos.
No establezca puntos de anclaje mentales. Estoy diciendo esto como un hipócrita total, eso sí, no es fácil seguir ese consejo.
Mi sugerencia sería mirar cada inversión y preguntarse: "¿Compraría eso al precio de hoy?", Porque si no lo haría, necesitaría vender independientemente de si está cobrando o no.
Efectivamente, al permanecer en una inversión en la que ya no cree, está renunciando al costo de oportunidad de invertir ese dinero en algo con una posibilidad real de generarle un rendimiento, o en su caso, cualquier propósito que tenga en mente para el efectivo.
Así que no tengo ningún problema con su análisis o los comentarios asociados con él. Solo quería mencionar que nadie está hablando de impuestos.
Su respuesta... Averiguar el nuevo desglose de la cartera y vender a 1.) Obtener el dinero que necesito y 2.) Reequilibrar la cartera a mis nuevas asignaciones objetivo es completamente correcta. (Impecable en mi opinión.)
Sin embargo, cuando calcule lo que necesita vender para satisfacer sus necesidades actuales de efectivo, asegúrese de incluir en ese análisis dinero para pagar impuestos sobre cualquier cosa que venda para obtener una ganancia, o mantenga algo invertido para contabilizar el dinero de los impuestos que ahorraría al vender. cosas por una pérdida. La mecánica real para calcular cuáles son estas cantidades es bastante complicada pero no difícil de entender. (Es decir, cada situación es diferente).
La mejor de las suertes para usted, y espero que su flujo de efectivo vuelva pronto a su nivel anterior.
Tiene razón sobre los fondos de acciones e índices, con un costo promedio en dólares durante varios años, el precio diario del valor (especialmente un valor que paga dividendos) no importará* porque su posición se habrá acumulado más grande en varios puntos de entrada, algunas entradas con acciones más baratas y algunas entradas con acciones más caras. En el futuro, su posición será tan grande que cualquier repunte generará grandes ganancias sobre su capital original.
*no importa ser una referencia incluso a formas extremas de volatilidad. Pero si tuviera todo su capital en una empresa pobre y se derrumbara, para nunca volver a subir, todavía estaría en una posición perdedora incluso con el costo promedio en dólares.
Si sus únicas otras participaciones son bonos, entonces PUEDE querer venderlos para liberar capital.
Debe comprender qué es el riesgo y cuánto riesgo desea asumir, y ponderar su cartera en consecuencia. Creo que su división 80/20 basada en suposiciones incorrectas es la forma incorrecta de verlo. Parece que su apetito por el riesgo ha cambiado.
El riesgo es la desviación de lo esperado, por lo que el riesgo no es malo y puede haber casos en los que todos preferirían el activo más riesgoso.
Si cree que la mesa de la ruleta es demasiado arriesgada, en lugar de apostar $ 1, coloque 50 centavos en su bolsillo y cambie los pagos de $ 2 o 0 a 50 centavos o $ 1.50
Si su apetito por el riesgo ha cambiado, cambie su exposición al riesgo. Si no, entonces todo lo que estás diciendo es que compré las cosas equivocadas antes, ahora debería irme.
jprete
mike piche
JuanFx