Escuché que Australia tiene la deuda doméstica más alta en relación con el ingreso disponible en el mundo.
¿Qué significa eso? ¿Qué implicación tiene eso para la economía, para el mercado de valores y para el mercado inmobiliario?
Bolsa de Valores
Tiende a seguir al DJIA y al FTSE, por lo que es poco probable que se produzca una caída solo en Australia, especialmente cuando los recursos funcionan tan bien. Si el crecimiento de China se desacelera antes de que mejoren otros sectores afectados, es más probable que se produzca una recesión y aumenta la gravedad potencial de la recesión.
Economía
Una gran pregunta a la que lo remitiría a Steve Keen: http://www.debtdeflation.com/blogs/ Ver una bifurcación en el camino.
Mercado inmobiliario
¡Es una burbuja, estúpido! En serio, es como si los australianos esperaran a que Estados Unidos terminara y luego simplemente tomaron prestado el libro de copias. Hay una multitud de artículos sobre los resultados probables de dónde está el mercado de la vivienda y hacia dónde se dirige. Vea esto para ver una muestra de lo que hay: http://blogs.forbes.com/greatspeculations/2010/07/26/aussie-housing-bubble-gets-popped-with-chinese-credit-crash/
Nota: Las tres áreas que plantea (economía, mercado de valores, vivienda) están tan entrelazadas que es complicado separarlas. Mucha lectura en el sitio de Steve Keen puede ayudar.
Me gustaría ver una fuente creíble para "la más alta", pero ciertamente es bastante alta.
La deuda de los hogares podría clasificarse en términos generales como deuda para vivienda y deuda para consumo.
Los precios de la vivienda parecen muy altos en comparación con los ingresos de alquiler equivalentes. Esto está generando una gran cantidad de deuda. Keynes (?) dijo que "si algo no puede durar para siempre, se detendrá". Justo cuándo se detendrá, y si se detendrá repentina o gradualmente, es un asunto de gran interés. Obviamente, hay enormes intereses creados, incluida la gran fracción de la población que ya posee una propiedad y no desea verla caer. Nadie lo sabe realmente; supongo que estaría en una meseta a muy largo plazo en los precios nominales y una caída en los precios reales.
El mercado de valores australiano es diferente a los EE. UU.: dado que es un país pequeño, muchas de las grandes empresas están impulsadas por la exportación, ya sea exportando directamente bienes físicos (minería, agricultura) o IED (fideicomisos de propiedad, bancos). Entonces, una recesión local dañará el mercado de valores, pero no en todos los ámbitos. Una caída en el valor del dólar australiano sería una muy buena noticia para algunas de estas empresas.
La deuda por consumo creo que es la fracción menor. Podría decirse que está impulsado por un efecto de riqueza de Australia que ha tenido una crisis razonablemente buena con bajo desempleo y aumento del poder adquisitivo internacional. Si esto llega a su punto máximo, esperaría ver ganancias reducidas para las empresas de consumo discrecional.
Es básicamente la misma situación en la que se encontraba Estados Unidos cuando ocurrió el accidente. La gente se endeudó sin los medios para pagar, incluso con antecedentes crediticios terribles. Pero el problema no es la deuda que las personas asumen, sino la eficiencia con la que pueden pagar sus deudas debido a los limitados ingresos disponibles que tienen. ¿Y cómo los bancos que prestan dinero pueden recuperar su dinero? Cuando los bancos prestan dinero a todo el mundo, tienen que hacerse cargo de los impagos y ahí es cuando entra en juego la magia financiera. En EE. UU., las personas tienen la opción de no pagar su deuda y refinanciarla, por lo que los bancos asumieron el incumplimiento y trataron de cubrir sus riesgos. Si esta es una opción en Australia, prepárese para un choque, de lo contrario no se preocupe mucho. Si los bancos continúan prestando, espere tasas de inflación más altas, tasas de interés más altas y tal vez una rebaja de los bonos emitidos por el gobierno australiano.
piscina
Joe.E