¿De qué maneras puede una empresa pública pedir dinero?

Existen muchos métodos diferentes para que una corporación obtenga dinero, pero en su mayoría se dividen en tres categorías: ganancias, deuda y capital.

Las ganancias serían solo la acumulación de efectivo de la corporación debido a la operación de su negocio. Tal vez si se necesitara efectivo inmediatamente por una razón en particular, una empresa podría considerar vender una división o grupo de activos a otra parte y usar las ganancias para una parte diferente del negocio.

La deuda es dinero que (en pocas palabras) la corporación legalmente debe devolver al prestamista, probablemente con pagos periódicos de intereses. Aparte de los pagos de intereses (si los hubiere) y el principal (monto original prestado), el prestamista no tiene derechos adicionales sobre el valor de la empresa. Hay, básicamente, 2 tipos de deuda corporativa: deuda bancaria y bonos.

La deuda bancaria es solo la corporación que toma un préstamo de un banco. Los bonos se ofrecen al público, es decir, usted podría comprar un "Bono de Tesla", donde le da a Tesla $ 1k, y le dan una tasa de interés establecida a lo largo del tiempo y reembolsos de capital de acuerdo con un cronograma. El tipo de deuda que use una corporación dependerá principalmente del alto costo de ofrecer un bono público, las relaciones con los bancos actuales y las tasas de interés que la corporación cree que puede obtener de cualquiera de los métodos.

El capital social [o acciones] es dinero que la corporación (para decirlo simplemente) probablemente no tenga la obligación legal de pagar, hasta que la corporación se liquide (venda al final de su vida) y toda la deuda ya haya sido pagada. Pero cuando se liquida la corporación , los accionistas tienen derecho legal a la totalidad del valor de la empresa, después de que se hayan pagado esas deudas. Por lo tanto, los tenedores de acciones tienen un mayor riesgo que los tenedores de deuda, pero también pueden compartir una mayor recompensa. Es por eso que los precios de las acciones son tan volátiles: el valor de cada acción fluctúa en función del valor percibido de toda la empresa.

Se pueden ofrecer algunas acciones con reglas específicas sobre el pago de dividendos; tal vez se requieran [una acción 'preferente' probablemente tenga una tasa de dividendo establecida casi como un bono, pero también es probable que tenga un valor limitado que pueda recibir de vuelta de la corporación], tal vez queden a discreción de la junta directiva, tal vez nunca sucedan. Hay 2 formas generales para que una corporación obtenga dinero del capital: una oferta privada o una oferta pública.

Una oferta privada podría ser una pequeña tienda familiar que pida a sus vecinos que inviertan 5k para poder reparar el techo de su negocio, o podría ser un 'Inversor ángel' [piense en Shark Tank] que aporte un valor significativo y tal vez incluso tome el control de la empresa. . Tal vez las acciones se ofrezcan primero a todos los accionistas actuales. Una oferta pública sería aquella en la que las acciones se ofrecerían al público en la bolsa de valores, para que cualquiera pudiera suscribirlas. El motivo por el que una corporación usaría cualquiera de estos métodos diferentes depende del precio que sienta que podría obtener de ellos, y quizás también si hay beneficios al tener diferentes accionistas involucrados en el negocio [es decir, un inversor Ángel probablemente estaría involucrado en el negocio para proteger su inversión, y ese liderazgo puede ser lo que la corporación realmente necesita,

El hecho de que una corporación elija obtener efectivo de las ganancias, la deuda o el capital depende de muchos factores, que incluyen, entre otros: (1) qué activos/potencial de ganancias tiene actualmente; (2) el costo de adquirir el efectivo [es decir: el alto costo de realizar una oferta pública frente al menor costo de aumentar un préstamo bancario]; y (3) los costos continuos de ese efectivo tanto para la corporación como, en última instancia, para los demás accionistas, es decir: una tasa de interés del 3 % sobre la deuda frente a una tasa de dividendo del 6 % sobre las acciones preferentes frente a una tasa de dividendo del 5 % sobre las acciones ordinarias [que también compartir el valor neto de la empresa con los demás accionistas actuales].

En resumen : generalmente se prefieren las ganancias, pero si la empresa necesita efectivo de inmediato, eso puede no ser adecuado. La deuda es generalmente barata de adquirir y las tasas de interés son generalmente más bajas que las tasas de dividendos requeridas. El capital suele ser costoso de adquirir y mantener [ya sea mediante el pago de dividendos o mediante la reducción del valor neto atribuible a otros accionistas actuales], pero puede ser necesario si una nueva empresa es riesgosa. Es decir, es posible que un banco/tenedor de bonos no quiera prestar dinero para una nueva idea tecnológica porque es demasiado arriesgado obtener solo intereses; también quieren acceder a las ganancias potenciales, a través del capital.