¿Por qué los requisitos de mantenimiento de margen se basan en el valor total de la cuenta y no solo en la deuda de margen?

Porque a partir de esto, parece que si compró $ 100k en acciones y $ 1k de eso se compró con margen, entonces el min. requerimiento va a ser $100kx 0.3 = $30k, lo que parece extraño en relación con la cantidad prestada. ¿Estoy malinterpretando algo aquí?

Sí, estás malinterpretando esto. Si compra $ 100k de acciones con $ 99k, tiene una cobertura de margen del 99%.

Mi pregunta es: ¿cuál es la lógica de tener el min. requisitos ¿Se basará en el valor de capital total de los valores que tienen algo de dinero de margen utilizado en ellos y no solo en el valor de la deuda de margen real?

Schwab simplemente le dice el monto mínimo de mantenimiento del margen sin mostrar los detalles de los cálculos del margen. Para calcularlo:

1) Determinar la cantidad prestada:

• Reste el requisito de margen de 1 y multiplíquelo por el precio de compra.

• Si $ 10k en un margen del 50%, entonces la cantidad prestada es de $ 5k

2) Determinar el porcentaje máximo de dinero prestado permitido:

• Reste el requisito de margen de mantenimiento de 1.
• Usando el 25% de FINRA, sería (1 menos 0.25) o .75

3) Determinar el nivel de mantenimiento:

• Divide (1) entre (2).
• $5,000 / .75 es igual a $6.666.67

$6,666.67 Valor de mercado

$1,666.67 Patrimonio

Equidad / Valor de Mercado = 25%

La forma corta de determinar el nivel de MMMR del 25 % es 4/3 veces el saldo del préstamo.

• $5,000 x 4 / 3 = $6,666.67 (10/7 para 30% MMR)

Para visualizar esto:

  MV    Loan  Equity    Marg %    Schwab 
                                 .30*MV

10,000  5,000  5,000     0.500     3,000

 7,143  5,000  2,143     0.300     2,143

 6,667  5,000  1,667     0.250     2,000


 6,000  5,000  1,000     0.167     1,800

$7,143 sería el MMMR al 30% $6,667 sería el MMMR al 25%

Lo que está haciendo Schwab llega a la misma respuesta pero desde otra dirección. Más abajo en el ejemplo citado en su manual de márgenes, demostraron la posición a un valor de mercado de $6,000 (la última línea arriba). El capital es de $1000 y el mínimo es de $1800 (0,30*MV), por lo que se requieren $800 adicionales para respaldar la posición. Eso luego se convierte en lo siguiente que restaura la posición al 30% MMMR:

  MV    Loan  Equity    Marg %    

6,000  4,200  1,800     0.300

En su ejemplo (del folleto de margen de Charles Schwab), cuando se compró la acción, la deuda de margen era de $ 5000 y el capital del cliente era de $ 5000 y el capital mínimo requerido era de $ 2k, por lo que en ese momento el cliente puede pedir prestado $ 5k- $ 2k = $ 3k.

Cuando el precio de las acciones sube (¿si lo hace?), por ejemplo, entonces se pueden pedir prestados $7000-$3600 = $3400. Es decir, se pueden pedir prestados $400 adicionales.

Tenga cuidado al pedir dinero prestado...

Para abordar su último párrafo.

Porque a partir de esto, parece que si compró $ 100k en acciones y $ 1k de eso se compró con margen, entonces el min. requerimiento va a ser $100kx 0.3 = $30k, lo que parece extraño en relación con la cantidad prestada.[...]

Quiere comprar $100K en acciones pero solo tiene $99K. Te presto $1000. No estoy preocupado por el préstamo que te hice, a menos que las acciones caigan en bancarrota. De hecho, me complace prestarle hasta un total de $ 30K en efectivo contra esa posición.

Si este fue un trato único, los $ 30K no son una preocupación. es decir, ve que puede pedir prestado más, pero no necesita/quiere. Si, a largo plazo, se siente cómodo con el apalancamiento, puede mirar ese número para ver si puede pedir prestado para comprar más acciones. Lo que realmente está buscando es $1000/.7 = $1428.57. Este número $ 1.4K es el valor al que pueden caer las acciones antes de que el corredor le pida que deposite más dinero. Los $ 30K son una señal para usted de que tiene poco riesgo de una llamada de margen.

(Tenga en cuenta que mis cálculos eran incorrectos, editándolo ahora) Mírelo de esta manera: para comprender el requisito de mantenimiento, si debe $ 1000 y debe tener un 30% de capital, en efecto, no es diferente a una hipoteca donde el banco ofrece un 70 % LTV (préstamo a valor). Por lo tanto, $ 1000 "es" el 70%, y al dividir, obtiene el 100%, el valor al que pueden caer las acciones antes de obtener una llamada de margen.