Supongamos que tengo una cuenta de corretaje y estoy muy largo en acciones y hay vendedores en corto que necesitan estas acciones de mi corredor. Hay dos formas en que un corredor de bolsa puede prestar valores en una cuenta.
de una cuenta que tiene préstamo de valores y tiene una posición larga
de cualquier cuenta de margen que tenga la posición larga
Supongo que si el inversionista solo tiene habilitado el margen (pero no el préstamo de valores) en su cuenta, no recibe la tarifa de préstamo en su posición larga que tomó prestada el corredor (para prestar a algún otro cliente)
Pero si el inversionista tiene margen y también préstamo de valores, entonces el corredor pagará la tarifa de préstamo al inversionista que está largo si su posición está siendo prestada.
Entonces, la pregunta es ¿a qué está renunciando un inversionista para obtener esa tarifa de préstamo adicional?
No pude encontrar mucho en internet. y también sin abrir una cuenta adicional, si puedo encontrar, ¿Cuáles son las ventajas y desventajas y las diferencias y similitudes entre el préstamo de valores y el margen?
No estoy seguro de por qué pregunta sobre los pros y los contras, así como las diferencias y similitudes entre los préstamos de valores y el margen. Aunque entrelazados, son temas separados.
Cuando alguien quiere vender en corto una acción, su corredor la toma prestada de una cuenta interna. Si no hay acciones disponibles internamente, las toma prestadas de otro corredor. Esto supone que las acciones son prestables en alguna parte.
Al vendedor en corto se le cobra una tarifa de préstamo que puede ser tan baja como 25 puntos básicos por año para acciones de gran capitalización muy líquidas o, en casos excepcionales, más del 500% (ver TLRY cuando se duplicó a $300 en una semana, el año pasado). Algunos corredores comparten esta tarifa con el prestamista, pero AFAIK, no muchos. Por otro lado, el vendedor en corto está obligado a pagar el dividendo al prestamista si está corto en acciones en la fecha ex-div.
Obviamente, el vendedor en corto solo puede hacer esto en una cuenta de margen. Debe tener el margen apropiado en su cuenta para respaldar la operación (efectivo y/o valores marginales). El margen Reg T en los EE. UU. es del 150 % del valor de la venta corta en el momento en que se inicia la venta. Esto es un poco de doble sentido porque las ganancias de la venta corta están incluidas en esta cantidad. En una conversación simple, su cuenta debe contener el 50% del valor de la venta corta ($5k necesarios para $10k corto).
No puedo obtenerlo, pero recuerdo haber leído que los propietarios de acciones pueden restringir el préstamo de acciones desde su cuenta. Es posible que esto solo se aplique a las instituciones con grandes posiciones que lo hacen para respaldar el precio de las acciones y/o mejorar la posibilidad de un ajuste corto.
Raj
bob baerker