¿Los fondos indexados internacionales brindan diversificación al fondo indexado nacional de EE. UU.?
Jojo
Examinemos dos fondos indexados pasivos ejemplares. Uno es internacional y el otro es nacional de EE. UU.
- SCHF : ETF de acciones internacionales de Schwab
- ESPÍA : SPDR® S&P 500 ETF
¿El índice internacional diversifica su cartera?
El propósito de la diversificación es amortiguar las pérdidas en una inversión con las ganancias en otra inversión. Creo que para diversificar, los mercados en los que operan estas empresas deben ser lo más diferenciados posible. Estos dos tipos de fondos indexados no parecen operar en mercados distintos. Hay demasiada superposición, lo que significa que no hay mucha diversificación.
Las 10 principales participaciones de SCHF son:
- NESTLÉ SA REG
- NOVARTIS AG REG
- SAMSUNG ELECTR RDA
- HSBC HOLDINGS PLC
- ROCHE HOLDING AG GENUSSCHEIN
- TOTALES SA
- CORPORACIÓN DE MOTORES TOYOTA
- ROYAL DUTCH SHELL PLC A SHS
- BP PLC
- ROYAL DUTCH SHELL PLC B SHS
Es cierto que estas empresas tienen su sede fuera de los EE. UU., pero muchas hacen negocios dentro de los EE. UU. Nestlé vende comida en EE.UU. Toyota vende autos en los Estados Unidos. Samsung fabrica la mayoría de las pantallas de teléfonos que se venden en los EE. UU. El comportamiento del consumidor en los EE. UU. tendrá un impacto en estas empresas.
Las 10 principales retenciones de SPY son:
- Apple Inc
- Corporación de Microsoft
- Amazon.com Inc.
- Berkshire Hathaway Inc B
- Facebook Inc A
- JPMorgan Chase & Co.
- Johnson y Johnson
- Alfabeto Inc Clase C
- Corporación Exxon Mobil
- Alfabeto Inc A
Los teléfonos Apple son populares en muchos países asiáticos. Microsoft Windows es el sistema operativo preferido en todo el mundo. Se puede acceder a Facebook y Google (alfabeto) desde cualquier lugar con Internet (bueno, están prohibidos en China, pero permitidos en la mayoría de los países).
¿Está correlacionado el desempeño de estos dos fondos?
Cuando una inversión "zigzaguea", desea que la otra inversión "zigzaguee". No desea que todas sus inversiones se derrumben al mismo tiempo. No veo que estos dos fondos se muevan en direcciones opuestas en su mayor parte. Los movimientos de estos dos gráficos parecen bastante similares. Cada vez que EE. UU. descendía, el internacional también descendía.
Hay una anomalía en 2018. El fondo estadounidense ha ido creciendo y el internacional ha ido cayendo. Podría tener algo que ver con los aranceles comerciales. ¿Es este realmente el comienzo de la anti-correlación?
Respuestas (3)
bob baerker
Hay varios tipos de diversificación: ponderación de acciones, ponderación de sector, geográfica (nacional, internacional), por clase de activo (acciones, bonos, bienes raíces, materias primas), por estrategia (tamaño de capitalización, clasificación).
Sus dos fondos están diversificados por geografía. Aparte de eso, como notó, tienen mucha superposición. Abrí al azar una calculadora de correlación en línea e indicó que las desviaciones estándar diarias, mensuales y anuales, así como las correlaciones móviles en los últimos 10 años, son similares. Estos son fondos bastante altamente correlacionados.
nanohombre
La diversificación no se trata solo de cancelar el riesgo a través de la anticorrelación. Incluso cuando dos activos están positivamente pero no perfectamente correlacionados, su combinación reduce un poco la volatilidad . Otra perspectiva es que, en teoría, la diversificación perfecta es la "cartera de mercado" que consta de todos los activos negociados con ponderaciones de capitalización de mercado. La mayoría de los activos individuales están correlacionados positivamente con la cartera del mercado, lo que refleja un factor fluctuante común ("riesgo sistemático"). La diversificación solo puede mitigar los otros riesgos específicos/no sistemáticos.
cris
Los índices brindan diversificación ya que invierten en más de una acción, especialmente en las grandes como el S&P 500 que tiene 500 cientos de grandes empresas dentro. Sí, la mayoría de esas empresas tienen un enfoque interno, en el índice estadounidense y en el índice no estadounidense.
Pero a menudo tienen más valores en el mercado local, lo que da ventaja a través del impacto de una moneda diferente y tal vez una gran catástrofe en un país.
Otro punto de diversificación es bloquear la distribución de la inversión. El Sp500 tiene un 25% de empresas de TI, lo que podría ser demasiado si sus otras acciones también están en esa área, pero en mi humilde opinión, no hay nada de qué preocuparse si esta es la única en la que está invirtiendo.
También me gusta el msci World, que todavía tiene muchas empresas de EE. UU. dentro pero toneladas de sectores y acciones incluidas que es un buen perfil de barco azul por sí mismo.
Sobre la correlación no puedo decir mucho, se afectarán un poco entre sí. Ya tienen un buen margen y podrían considerarse una buena inversión relativamente libre de riesgo en sí.
Editar: sry, al principio pensé que era un índice Sp500 como no estadounidense con 500 fichas azules no estadounidenses.
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bob baerker