¿Hay alguna razón para ejercer una opción sobre acciones tan pronto como se conceda?

Antecedentes: Actualmente estoy empleado por una empresa emergente que, hasta ahora, lo está haciendo muy bien. Como parte de mi contrato, tengo opciones de compra de acciones que estarán disponibles en un cronograma de adjudicación típico. Una cuarta parte de mis opciones se otorgarán a finales de este año. Además, la empresa aún no es pública y pueden pasar varios años antes de que sea pública. Podría vender mis acciones de la empresa.

Mi pregunta es, ¿hay alguna razón por la que deba ejercitarlos tan pronto como se concedan? Que yo sepa no caducan mientras trabaje en mi empresa (si me voy por cualquier motivo, entonces solo tengo 3 meses para hacer ejercicio).

No preveo irme pronto, y si lo hiciera, tendría 3 meses para tomar una decisión final.

¿Hay alguna desventaja en dejar que la opción siga siendo una opción por un tiempo?

¿Cuál es su jurisdicción? Hay posibles ramificaciones fiscales a considerar.
@Grade 'Eh' Bacon, etiquetas de ubicación añadidasUS - Ohio
¿Tiene compañeros de trabajo que quieren comprar las acciones privadas?
en algunas empresas, incluso puede hacer ejercicio antes de que se concedan

Respuestas (1)

Ventajas

  • Tasas de impuesto a las ganancias de capital a largo plazo. Si su empresa tiene un evento de liquidez, si ha pasado al menos un año desde que ejerció sus opciones, se considerará una ganancia de capital a largo plazo y su tasa impositiva será más baja. Tenga en cuenta que es muy posible que no tenga más remedio que recibir efectivo por sus acciones, por lo que no es como si pudiera retenerlas por más tiempo para recibir un tratamiento fiscal preferencial.
  • Equidad. Una vez que ejerce sus opciones, es propietario de las acciones y, por lo tanto, forma parte de la empresa, de forma más o menos irrevocable. Si algún problema se somete a votación de los accionistas, usted tendrá voz (aunque es probable que los fundadores tengan el control mayoritario). Si bien no es común, las opciones no otorgadas, así como las otorgadas pero no ejercidas, podrían cancelarse.

Desventajas

  • Costo inicial. Sus opciones tienen un precio de ejercicio o precio de ejercicio, que deberá pagar para recibir las acciones.
  • Pérdida de principal. El valor de sus acciones podría (incluso probablemente, en el caso de las nuevas empresas) caer a cero.
  • Riesgo de diversificación. Dependiendo de su situación, estas acciones podrían representar una parte importante de su patrimonio neto. Y si a la empresa le va mal, fácilmente podría perder su trabajo al mismo tiempo que sus acciones pierden valor.
  • Impuestos. Ejercer opciones sobre acciones de incentivo (ISO) sin venderlas no tiene ningún impacto en el sistema normal de impuestos federales sobre la renta. Sin embargo, el elemento de negociación (diferencia entre el valor justo de mercado y el precio de ejercicio en la fecha de ejercicio) cuenta como ingreso en el sistema de impuesto mínimo alternativo (AMT). Es difícil predecir cómo esto podría afectar sus impuestos, podría ser desde ningún impacto hasta miles de dólares más en impuestos. (Esto se modera levemente por el hecho de que en los años futuros, cuando su impuesto normal sea más alto que el AMT, el exceso que pagó se le reembolsará). Al ejercer opciones sobre acciones no calificadas (NSO), el elemento de negociación se trata como ingresos regulares incluso en el sistema normal de impuestos sobre la renta federal.
Lo único que se echa en falta es la gran desventaja de que la empresa puede perder valor. Si OP no ha ejercido la opción, caduca sin valor y no se ha perdido dinero nuevo. Si OP ha ejercido la opción, habrá una pérdida de efectivo real. Además de sus bien declaradas ventajas, uno nunca debe ejercer una opción hasta que quiera vender las acciones o la opción esté por vencer. En Equidad, también puede votar sobre las propuestas enviadas a los accionistas, lo que no es cierto si solo posee opciones.
@RossMillikan Gracias, agregué algunas cosas según su sugerencia. Sin embargo, no estoy de acuerdo con que "uno nunca debe ejercer una opción hasta que quiera vender las acciones o la opción esté venciendo". Podría imaginar un caso en el que el precio de ejercicio sea de solo unos centavos y el FMV sea el mismo, por lo que no hay consecuencias fiscales. Solo le costaría unos pocos cientos de dólares ejercer varios miles de opciones, y posiblemente se establezca para tasas impositivas de ganancias de capital a largo plazo en el futuro. Eso me parece un riesgo que vale la pena.
@CraigW Sin embargo, si ese es el caso, sería mejor que comprara acciones directamente en lugar de ejercer y mantener las opciones. Ejercer una opción cuyo precio de mercado es el mismo que el precio de ejercicio es lo mismo que comprar una acción al precio de mercado, excepto por el hecho de que pierde la opción que en sí misma tiene valor. Puede gastar $ 100 para ejercer 1000 opciones golpeadas a $ 0,10 y mantenerlas, o gastar $ 100 en 1000 acciones de $ 0,10 y posiblemente beneficiarse de las opciones más adelante sin riesgo. La segunda opción es estrictamente mejor.
¿Hay alguna razón para ejercer una opción sobre acciones tan pronto como se conceda?
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