No tiene la opción de "mantenerlo hasta el vencimiento", por lo que está invariablemente expuesto al riesgo de la tasa de interés y, como consecuencia, probablemente ganará o perderá su principal al final. ¿No es mejor invertir en bonos individuales, donde si las cosas se tuercen con la tasa de interés, puede conservarlos hasta el vencimiento y recuperar el capital total?
¿Qué sucede si tiene una pequeña suma para invertir en bonos? No estoy seguro de que se pueda crear una cartera diversificada por unos pocos miles de dólares o menos. En segundo lugar, para algunas áreas como los bonos basura, puede ser más fácil usar una gestión profesional para seleccionar qué bonos vale la pena mantener en comparación con otros.
Otro punto es que puede haber márgenes en los bonos y, por lo tanto, no es necesariamente que esté ganando más en el comercio de bonos, suponiendo que uno esté comprando bonos en el mercado secundario que pueden no ser tan líquidos como un fondo mutuo.
Los fondos de bonos como IEF y TLT invierten en bonos de cierta duración. El fondo IEF invierte en bonos del Tesoro con un vencimiento de 7 a 10 años. El TLT invierte en bonos del Tesoro de 20 o más años de vencimiento. Tenga en cuenta que estos fondos de bonos están invirtiendo en bonos en los que el número de años que quedan para que venzan los bonos coincide con el vencimiento objetivo del fondo. Esto significa que el fondo IEF puede tener bonos a 30 años donde solo quedan entre 7 y 10 años hasta que venzan. Esos bonos a 30 años ahora son esencialmente bonos a 7-10 años. Un fondo de bonos vende continuamente bonos que superan el vencimiento objetivo para el fondo y compra bonos que cumplen con el vencimiento requerido.
En su pregunta menciona comprar un bono individual y mantenerlo hasta su vencimiento. Como mencionaste, esto no es lo mismo que comprar un fondo de bonos. Cuando compre un bono, el valor de su bono fluctuará en comparación con otros bonos con un número similar de años para el vencimiento. Sería similar a mantener fondos de bonos de diferentes vencimientos objetivo en diferentes momentos a medida que vence el bono.
El siguiente gráfico muestra la curva de rendimiento de los bonos del Tesoro en 2003 y 2013. Si compró el fondo IEF en 2003, estaría especulando sobre el cambio en la sección de 7 a 10 años, y solo en la sección de 7 a 10 años, del rendimiento. curva (por cierto, le habría ido bien ya que los precios de los bonos se mueven inversamente a los rendimientos de los bonos). Si compró un bono a 10 años en 2003 y lo mantuvo durante 10 años, su bono ahora estaría compitiendo con bonos de 3 meses o menos de vencimiento. Estaría especulando sobre diferentes puntos de la curva de rendimiento a medida que envejece su bono.
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el inversionista pasivo
JB rey
Mukul M.
Mukul M.