Recursos como este sugieren colocar bonos imponibles en cuentas exentas de impuestos y fondos de índice de acciones en cuentas imponibles. Pero la rentabilidad esperada de los bonos imponibles es mucho menor que la de los fondos de renta variable, así que ¿no es mejor hacer lo contrario? Por ejemplo, VTABX tiene una diferencia en rendimientos anuales promedio de 1.46% (4.46-3.00) entre "rendimientos antes de impuestos" y "rendimientos después de impuestos sobre distribuciones y ventas de acciones de fondos" durante los últimos 5 años; VTSAX tiene una diferencia en rendimientos anuales promedio de 3.13% (15.42-12.29) entre rendimientos antes y después de impuestos durante el mismo período de tiempo.
¿Qué me estoy perdiendo? ¿No preferiría ahorrar la diferencia del 3,13% y poner el fondo de capital en mi cuenta libre de impuestos?
Es un consejo común poner bonos en cuentas libres de impuestos y acciones en cuentas imponibles. La razón es que:
Creo que este consejo se formó y comenzó a propagarse cuando los bonos tenían rendimientos mucho más altos que los que tienen hoy. Tiene razón en que este consejo parece incorrecto con el desempeño reciente de acciones y bonos.
Este blogger corrió algunos números para confirmar que es mejor poner acciones en cuentas no sujetas a impuestos (demasiado complicado para copiar un resumen aquí).
Ese bloguero finalmente determinó, sin embargo, que los beneficios de optimizar los impuestos de esta manera eran lo suficientemente pequeños como para que ni siquiera valiera la pena hacerlo. Preferiría tener la misma asignación de activos en cada cuenta para facilitar el reequilibrio.
En resumen, reducir los impuestos a través de la asignación estratégica de activos entre cuentas es básicamente un lavado.
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