Para el caso de las empresas, entiendo que el NAV (valor liquidativo) es todos sus activos menos sus pasivos. Luego, este valor se divide por el número total de acciones que ha emitido la empresa y eso da el NAV por acción . Por otro lado, el precio de mercado de una acción es el precio al que cotiza, lo que podríamos decir que incorpora factores como la confianza y las ganancias potenciales esperadas. Por lo tanto, podemos concluir que el precio de mercado es mucho más volátil que el NAV real, debido a estos "factores psicológicos". (Por favor corrígeme si estoy equivocado)
Sin embargo, según este artículo de Investopedia , el NAV de un fondo mutuo es directamente su valor de mercado por acción . Entonces, el concepto de NAV es muy diferente en el caso de acciones y acciones de fondos mutuos, ya que este último no se basa en activos y pasivos físicos puros, sino que ya incorpora la volatilidad de los precios de mercado. ¿Lo he entendido bien?
Bueno, es cierto, pero un poco engañoso. Los fondos mutuos siempre "negocian" al valor neto de todas las acciones que poseen (menos los pasivos y gastos) al final de cada día.
El NAV de una empresa puede cambiar a diario, así como sus activos y pasivos fluctúan, pero por lo general solo se mide trimestralmente (al menos externamente; algunas empresas elaboran un balance interno mensualmente o incluso con mayor frecuencia).
Los ETF se negocian a lo largo del día, pero el precio pagado sigue estando determinado por el valor de sus activos: cualquier discrepancia en el precio de mercado y el NAV es absorbida rápidamente por el participante autorizado (AP) del ETF.
Entonces, el concepto es el mismo, pero los activos y pasivos subyacentes son diferentes.
Martel
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