Un contrato de futuros de eurodólares es un contrato de futuros liquidado en efectivo basado en un depósito a plazo de eurodólares y con un valor principal de USD $ 1,000,000 con un vencimiento de 3 meses.
Supongamos que un banco decide vender (o comprar) 5 futuros de eurodólares que liquidan en tres meses. ¿Qué significa exactamente? ¿Qué va a pasar cuando expire el contrato?
Si acortan el contrato, eso significa que, en 5 meses, deberán si el precio sube (recibirán si el precio baja) la diferencia entre el precio al que vendieron el futuro y la tasa interbancaria del eurodólar a 3 meses, multiplicada por el valor del contrato, multiplicado por 5. Aunque, en una nota técnica, los futuros se cotizan al mercado diariamente, por lo que debes o recibes ese dinero todos los días durante ese período.
Si son largos, reciben si el precio sube (deben si el precio baja), pero por lo demás no cambian.
La liquidación en efectivo significa que en realidad no necesitan hacer/recibir un préstamo de tres meses para liquidar el futuro, si lo mantuvieron hasta el vencimiento; simplemente pagan o reciben la diferencia. De esta manera, no hay riesgo de crédito más allá de la cámara de compensación.
El precio de liquidación final de un contrato de futuros (GE) de eurodólares a tres meses que vence es igual a 100 menos la tasa de depósito a plazo interbancario de eurodólares a tres meses.
Gracias a 0xFEE1DEAD por el recordatorio diario de MTM.
0xFEE1MUERTO
dsolimano