¿Por qué negociar futuros si tiene opciones?

Sí, desde el punto de vista del especulador/inversor final en acciones, es ridículo asumir responsabilidades cuando no es necesario. Es por eso que las opciones sobre acciones individuales son mucho más líquidas que los futuros sobre acciones individuales.

Sin embargo, si usted es un agricultor con una gran hipoteca que depende del caos de los mercados agrícolas que son extremadamente volátiles, una estructura diferente podría resultarle atractiva. Podrías alargar tus entradas mientras acortas tus salidas, asegurando una ganancia. Esa ganancia es probablemente más baja de lo que uno podría esperar a largo plazo sin cobertura, pero seguramente será menos volátil.

Aquí es donde entra la ventaja de los futuros para ese tipo de estructura: el margen de los largos y los cortos pueden compensarse entre sí, lo que obliga al agricultor a tener que invertir mucho menos de su propio dinero para cubrirse. Con las opciones, este no es el caso.

Además, el margen bruto entre las entradas rara vez fluctúa en un grado inmanejable, por lo que si sus posiciones cortas suben más rápido que sus posiciones largas, solo tendrá que contabilizar un margen por el monto del cambio en la red de posiciones largas y cortas.

Esta es la razón por la que, si bien existen opciones sobre materias primas para satisfacer a los especuladores, los futuros son los más líquidos.

Esa pregunta hace suposiciones que no se sostienen en general.

1. Solo las opciones europeas se comportan un poco como los futuros en el sentido de que debe esperar hasta el vencimiento para ejercer.
2. Si está suscribiendo la opción, la contraparte tiene el derecho y usted tiene la obligación.

En cuanto a por qué tratar con futuros: Bueno, solo hay un contrato por fecha de vencimiento, no toda una cadena de contratos (las opciones tienen diferentes precios de ejercicio). Eso, a su vez, significa que toda la liquidez está en ese contrato y no está dispersa a lo largo de la cadena.

Luego, además, depende de qué contratos subyacentes esté hablando. A menudo, especialmente cuando se trata de materias primas, no existe una cadena de opciones sobre el producto al contado, sino solo opciones sobre los contratos de futuros.

En resumen, la pregunta es algo falsa. Las opciones y los futuros evolucionaron histórica e independientemente, y no estaban destinados a ser sustituibles entre sí. Por lo tanto, sus derechos y obligaciones son solo un subproducto histórico y no su característica definitoria. Le sugiero que lo refine a una clase de activo específica.

Con las opciones, paga una prima que se relaciona con la volatilidad esperada (la llamada volatilidad "implícita"). Con los futuros, no hay suposiciones sobre la volatilidad de una acción subyacente. En general, cuando negocia opciones, negocia la dirección y la futura volatilidad esperada de un subyacente, mientras que los futuros son solo operaciones direccionales.

Leí el artículo. No estoy muy seguro del propósito de ese artículo. El artículo, aunque algo preciso, solo describe algunas de las opciones de funcionamiento. Personalmente, pretendería que nunca lo leíste porque compara dos cosas sin una buena razón (de enseñanza). Mezcla opciones y futuros y, en mi opinión, eso es un error y confuso para cualquiera que sea nuevo en opciones y futuros.

Los contratos de opción NO son solo derechos, también son obligaciones. Consulte https://www.investopedia.com/ask/answers/032515/what-difference- between-right-and-obligation-call-option.asp . Puede COMPRAR una opción de CALL y tiene DERECHO a hacer algo, pero si VENDE una opción de CALL tiene una obligación.

Así que olvídate de los futuros y apégate a las opciones y di ¿por qué querrías una OBLIGACIÓN si pudieras tener un DERECHO?

La respuesta simple es que existen diferentes estrategias comerciales que utilizan cada uno de estos enfoques. Iba a dar ejemplos, pero cualquier ejemplo requerirá que tenga una buena comprensión de cómo funcionan las opciones, por lo que es probable que el ejemplo no tenga sentido.

¿Por qué querrías negociar futuros sobre opciones? No es realmente su pregunta, pero la respuesta es que los futuros están abiertos más horas que el mercado de opciones, por lo que tiene la capacidad de operar durante las horas nocturnas. Consulte http://www.cmegroup.com/trading-hours.html para conocer los diferentes productos de futuros y las horas de negociación.

Espero que eso ayude a algunos. La pregunta es difícil de responder porque, lamentablemente, el material de origen que lee está comparando cosas que no deberían compararse en la forma en que lo están haciendo.