Re: http://www.balticexchange.com/default.asp?action=article&ID=35
Los derivados de fletes proporcionan un medio para cubrir la exposición al riesgo del mercado de fletes a través de la negociación de tarifas de fletamento por tiempo específico y tarifas de viaje para posiciones a plazo.
y re: http://en.wikipedia.org/wiki/Forward_freight_agreement
Los FFA se basan en un índice compuesto por una ruta de envío para buques cisterna o una canasta de rutas para graneles secos, los contratos se negocian 'over the counter' de principal a principal y se pueden compensar a través de una cámara de compensación.
¿Qué quieren decir con "fletamento por tiempo específico" y "tarifas de viaje"?
Sé lo que son un fletamento por tiempo y un fletamento por viaje, pero ¿cómo se negocia un "fletamento por tiempo específico"? ¿Están diciendo que hay una bolsa de valores para los fletamentos por tiempo, que se negocian? Pero los fletamentos por tiempo son creados por compañías de campos petroleros que necesitan mover petróleo. Entonces, ¿están diciendo que las compañías petroleras venden sus contratos por 10 años, 15 años, 7 años en el mercado? ¿Y que las empresas navieras pueden comprar esos vuelos chárter? Entonces, ¿el propietario de una flota de envío puede comprar un FFA mientras entrega petróleo y pasar sin problemas de un contrato a otro modificando la velocidad del motor de su barco en lugar de despertarse una mañana después de entregar su petróleo y descubrir que no hay chárter disponible?
En cuyo caso, necesitaría especificar la ruta a través de la cual se moverían las mercancías (Dubai-Cape-NY, Dubai-Suez-NY), entonces, ¿qué quiere decir con índice de rutas y principal a principal?
¿Cómo puede crear un índice basado en las rutas de envío? ¿Cuál es el significado de eso? Los índices se construyen tradicionalmente en función de las empresas: por ejemplo, el índice S&P es una cesta de empresas cuyo precio varía. Pero aquí necesita una canasta de contratos FFA de diferentes empresas petroleras (Shell, BP), Shell FFA de 5 años, Shell FFA de 10 años. ¿Dónde entran las rutas en la imagen? Deje que el petrolero tome la ruta que le apetezca.
Las descripciones de productos para intercambios y opciones de FFA se pueden encontrar aquí: http://www.lchclearnet.com/freight/ffas/products.asp
El índice (por ejemplo, el BFA) se basa en los precios de liquidación de los contratos P2, P2A y C4 y las rutas panamax TC. Como tal, es solo un índice de rendimiento y replica los rendimientos que obtendría al tener una cartera de componentes.
Creo que a partir de las descripciones de compensación todo debería estar claro. La redacción del enlace en el sitio web de Baltic Exchange es un poco nebulosa. Creo que quieren decir estandarizado en lugar de especificado. Porque eso es lo que diferencia a FFABA de los acuerdos OTC o los mercados al contado OTC.
Editar:
Para obtener más información sobre instrumentos financieros en general, consulte el Manual de instrumentos financieros . No tengo la última edición, pero dudo que mencione los FFA, CFSA o cualquier cosa que sea específica de los mercados marítimos, pero después de todo, son solo acuerdos directos sobre un subyacente no tan común.
Para responder a esta parte de la pregunta:
"¿Cómo se puede construir un índice basado en las rutas de envío? ¿Cuál es la importancia de eso? Los índices se construyen tradicionalmente en función de las empresas: por ejemplo, el índice S&P es una cesta de empresas cuyo precio varía. Pero aquí necesita una cesta de contratos FFA de diferentes empresas petroleras (Shell, BP), Shell FFA de 5 años, Shell FFA de 10 años. ¿Dónde entran en escena las rutas? Deje que el petrolero tome la ruta que desee".
No, no obtiene una canasta de contratos FFA de determinadas empresas (como Shell y BP). Lo que obtiene son tarifas evaluadas por un panel de intermediarios para las principales rutas de petroleros (especialmente en el mercado de petroleros, hay comparativamente pocas rutas estándar, porque las principales áreas de carga de petróleo también son comparativamente pocas). El panel evaluará los mercados al contado y de futuros diariamente y emitirá las tasas correspondientes.
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