Supongamos que quiero hacer una pequeña inversión de alrededor de 1000€ y que quiero quedarme corto con la industria automovilística alemana y sus proveedores a largo plazo (5-15 años). ¿Cómo harías esto?
Muy simple: compre opciones de venta y siéntese en ellas.
Si bajan, gana dinero: la diferencia entre el precio de intercambio y el precio por el que se vende.
Si no bajan, sus opciones no valen nada y su dinero se ha ido.
Después de un mes, deberá reemplazar sus puestos por otros más nuevos, ya que tienen tiempos de ejecución limitados.
Ejemplo (simplificado y con datos inventados):
Audi cotiza actualmente por 100, cree que bajará. Usted compra una opción Put de Audi con un precio de ejercicio de 90. Esta opción le permite vender acciones de Audi por 90 (lo que actualmente sería una idea tonta, ya que valen 100); costará solo una pequeña cantidad, digamos 2 por una cuenta de 100.
R. Después de seis meses, Audi todavía está por encima de 90. Sus opciones se agotan y no valen nada.
B. Después de seis meses, Audi cotiza a 80 (así que acertó con su predicción). Ejecutas tus opciones y vendes 100 acciones de Audi por 90 (comprándolas por 80 en el mercado en el mismo momento), esto te da ( 90-80)*100 = 1000 en efectivo. Recuerda, pagaste 2.
Ampliando esto, para los 1000 completos, obtienes 500 de esos 100 paquetes, y harías 500 * 1000 = 500 000. Si tu predicción es correcta. O pierdes tu 1000, si tu predicción es incorrecta.
Tenga en cuenta que esto no es para principiantes, ya que la mayoría de las personas no se dan cuenta de que probablemente perderán todo si adivinan mal. Comience con cantidades pequeñas, o mejor, comience 'simulando' sus acciones en Excel para ver qué ganaría/perdería.
Hay algunas maneras de hacerlo:
Uno podría vender las acciones en corto, es decir, tomar prestadas las acciones de su corredor; vender las acciones en el mercado; y prométale a su corredor que lo volverá a comprar cuando lo desee o cuando se lo pidan.
Esto es arriesgado. En un sentido, porque el precio de las acciones podría más que duplicarse (por lo que terminaría debiendo más que la cantidad original). Además, si la empresa paga un dividendo, usted estaría obligado a pagarle a su corredor la misma cantidad. Además, si las personas a las que su corredor tomó prestadas las acciones las venden, su corredor puede solicitar que se las devuelvan (lo que suele ser el peor momento posible, lo que resulta en un "apretón corto").
Las opciones de venta le dan derecho a vender las acciones (incluso si no las tiene) a un precio determinado. Si la acción baja, entonces las opciones de venta deberían subir de valor. Sin embargo, tienen una cierta cantidad de 'prima de riesgo' incluida en el precio, y esa prima de riesgo aumenta según el tiempo de validez de la opción. De 5 a 15 años es mucho tiempo. No creo que haya mucho que cotizar incluso dentro de 5 años, y es poco probable que el mercado sea muy líquido, por lo que los diferenciales serían más amplios.
Usted compra las acciones y luego les da a las personas el derecho de comprarlas a usted a un precio determinado (al vender la opción de compra de esas acciones en el mercado). Si bien puede parecer que se beneficiará si la acción sube, no lo hará, porque vendió ese derecho al mercado con la opción de compra. Seguirá recibiendo dividendos (a menos que alguien ejerza la opción que le vendió antes de la fecha ex-dividendo). Todavía tiene que pensar si perdería o no dinero de su posición de acciones y si eso se compensa con el dinero que gana de la posición de opciones. Es poco probable que se enumeren opciones de 15 años, por lo que es probable que tenga que vender opciones de compra nuevamente después de que venzan las que vendió o reabrir la posición si se le 'asigna' (el titular de la opción ejerce la suya).
Para reducir los riesgos de perder más dinero del que tenía inicialmente, también podría combinar su posición corta con una opción de compra para volver a comprar las acciones si subieran (por ejemplo, 50%). Eso sería poco probable, por lo que el costo sería menor. Debe considerar todos los resultados posibles y cuál es su tolerancia al riesgo para esos resultados (sin importar cuán improbable sea).
También puede hacer esto con una combinación de posiciones en acciones individuales. Puede haber fondos cotizados en bolsa en el sector, pero tendrían que ser lo suficientemente líquidos para que tengan opciones listadas o se puedan vender en corto. Los ETF también tienen tarifas más altas, por lo que es posible que no sean tan útiles para sus objetivos a largo plazo. Además, cuanto más exótico es el ETF, menos líquido es y más altas son las tarifas. En los EE. UU., existe el XLI Industrial Sector Select Spider ETF, que se negocia lo suficiente como para que tenga opciones enumeradas en él, pero esto es solo para 'Industriales' en su conjunto, y no está orientado a la industria automotriz y mucho menos a la alemana. .
La venta corta y las opciones son riesgosas : podría perder potencialmente más dinero del que tenía al principio (!). Su corredor (EE. UU.) no discutirá estrategias de opciones específicas hasta que haya leído y entendido el documento de divulgación y riesgo de la OCC:
https://www.theocc.com/components/docs/riskstoc.pdf http://www.goldmansachs.com/disclaimer/salesandtrading/theooc-doc.pdf
robado
Aganju
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