¿Hay algún beneficio en invertir en un fondo indexado?

Los fondos indexados pueden invertir en componentes del índice directamente o en otros instrumentos (como ETF, opciones sobre índices, futuros, etc.) que están altamente correlacionados con el índice. El prospecto o la descripción del fondo específico en cualquier sitio financiero decente debe contener estos detalles.

Los fondos indexados no se administran activamente, pero eso no significa que no se administren en absoluto: si el índice cambia y el fondo incluye acciones específicas, ajustarían el contenido del fondo. Por supuesto, la desventaja de esto es que vender grandes cantidades de ciertas acciones (en su punto bajo, ya que se excluyen presumiblemente debido a su declive) y comprar grandes cantidades de acciones diferentes (en su punto de alza) puede tener ciertos costos, lo que haría que el fondo se quedara atrás del índice. Por lo general, la diferencia no es demasiado grande, pero existe.

Invertir en los contenidos del índice implica directamente más transacciones, que el fondo distribuye entre los miembros, por lo que no suele comprar individualmente para cada miembro, sino que administra la cartera en grandes cantidades, lo que ahorra costos. Por supuesto, la desventaja es que puede quedarse atrás del índice si es volátil.

Además, para comprar acciones específicas, tendrá que pagar una cantidad de precios de acciones completos, que para un índice grande puede ser una suma sustancial y no le permitirá mucha flexibilidad (como "Quiero retirar la mitad de mi inversión en S&P 500"), ya que normalmente no puede poseer 1/10 de una acción. Con los fondos indexados, el precio de entrada suele ser bastante bajo y los incrementos en los que puede agregar o retirar fondos también son bajos.

¿Por qué no averiguar la composición porcentual del índice e invertir directamente en los valores participantes?

Esto no es realmente práctico. Dos índices que uso siguen al Russell 2000 y al S&P 500

Esos dos índices representan 2500 acciones. Una comisión de corretaje de $ 4 por operación significaría que me costaría $ 10,000 en tarifas de transacción para comprar una posición en 2500 acciones. Sin mencionar que no quiero rastrear 2500 inversiones.

Los fondos indexados brindan diversidad económica.

Los fondos indexados son buenos para diversificar el riesgo. Para las personas que no tienen una gran suma de dinero para invertir, mantener todos los diferentes tipos de acciones en el índice es muy costoso y no es práctico porque incurre en demasiados costos de transacción. Para un fondo indexado, las principales ventajas son que los costos se agrupan y los inversores pueden invertir una cantidad menor de la que invertirían si compraran todas las diferentes acciones individualmente. Naturalmente, si quisiera averiguar la composición porcentual del índice e invertir directamente, sería posible, aunque tedioso.

Beatrice hace un buen trabajo al resumir las cosas. Hacer un seguimiento del índice usted mismo es costoso (costos de transacción) y tedioso (número de transacciones, mantenerse al día con los cambios, etc.). Uno de los puntos de usar un fondo indexado es reducir su carga de trabajo. La diversificación es otro punto, aunque eso depende de los índices que decidas usar. Dicho esto, incluso con un índice relativamente estrecho, se diversifica en ese segmento del mercado.

Un punto que me gustaría agregar es que la gestión que ocurre para un fondo indexado no es exactamente "activa". Las decisiones sobre qué acciones seleccionar ya las toman los mantenedores del índice. Por lo tanto, la única gestión que tiene que ocurrir implica las operaciones necesarias para imitar el índice.

cuando el índice se modifica para incluir nuevos jugadores/excluir a los antiguos, el fondo también se ajusta

Los fondos indexados más grandes y (yo diría) más importantes son los fondos de mercado completo, como "all-world-ex-US", o VT "Total World Stock" o "All Japan". (Y de manera similar para bonos, REIT, etc.) Por lo tanto, las empresas no abandonan o ingresan a estos índices muy a menudo, y cuando lo hacen (mediante una oferta inicial o una bancarrota) a menudo es a un valor bastante pequeño.

Algunos índices más antiguos, como el DJIA, son un poco más arbitrarios, pero generalmente no son cosas que los fondos indexados intentarían igualar.

Los índices de sectores o países más estrechos pueden tener más de este efecto, y creo que algunos inversores se han ganado la vida con el arbitraje de índices. Sin embargo, los fondos indexados bien administrados no necesitan jugar ciegamente con esto.

Debe recordar que un fondo indexado no necesita mantener precisamente a todas las empresas en el índice, solo necesitan muestrear de manera que se comporten de manera muy similar al índice. No es probable que la 500.ª empresa más grande del S&P 500 tenga tanto efecto en el rendimiento general del índice, y es probable que esté bastante correlacionada con otras empresas de sectores similares, que también están cubiertas por el índice. Entonces, si hay un poco de rotación en la parte inferior del índice, no significa necesariamente que el fondo deba comprar y vender en cada transición. Si mal no recuerdo, se ha demostrado que tener alrededor de 250 acciones te da una muy buena coincidencia con todo el mercado de valores de EE. UU.