Aprovechando el colapso de una burbuja económica

Sí, el Joe promedio puede aprovechar un mercado bajista (no un colapso) y beneficiarse de él. Tenga en cuenta que una caída y un mercado bajista son bestias diferentes. 1929 y 1987 fueron accidentes. A menos que tuviera alguna forma de protección de correlación negativa antes de ellos, pagó el gaitero. Los mercados bajistas como 2000 y 2008 tardaron 18 meses en desarrollarse, por lo que ofrecieron mucho tiempo para reaccionar y adaptarse.

Existen diferentes enfoques para proteger las ganancias, reducir las pérdidas o sacar provecho de un mercado bajista.

Los tipos de compra y retención recomiendan la diversificación y la reasignación. Esa es solo una forma de distribuir las pérdidas entre varios sectores, con la esperanza de que algunas posiciones no pierdan tanto como otras. Pero perderás. Tomas la paliza y lo aguantas. Tenga en cuenta que una caída del 50% (ver 2000 y 2008) requiere una recuperación del 100% para alcanzar el punto de equilibrio (ignorando los dividendos).

Algunos recomiendan oro. A veces el oro se correlaciona, a veces no. Es dudoso.

Algunos recomiendan órdenes de stop loss. Eso está bien en una corrección, pero en una caída, no tiene idea de dónde estará el relleno si el precio supera su precio de límite de pérdida.

Podría escribir llamadas cubiertas, pero eso proporciona una protección contra pérdidas limitada y si sus acciones se derrumban, no podrá continuar haciéndolo sin bloquear una pérdida.

Podrías comprar opciones de venta, pero hacerlo tiene varios problemas. Con el nivel actual de volatilidad implícita, la cobertura de cartera at-the-money con SPY sitúa los costes en torno al 8% anual. Las opciones de venta de acciones individuales tienden a costar más. Esa es una gran carga de cartera para superar si el mercado se estanca o sube modestamente. Puede reducir el costo de protección de venta si usa opciones de venta OTM, pero eso agrega un 'deducible' a la ecuación (pérdida desde el precio actual hasta el precio de ejercicio de la opción de venta). Si compra opciones de venta protectoras y el mercado sube, las ganancias adicionales no estarán protegidas.

Si se siente cómodo regalando gran parte de la ganancia potencial alcista, puede reducir/eliminar el costo de venta colocando acciones largas. Vender llamadas OTM cubiertas para financiar el costo de las opciones de protección. Las acciones largas con collar son sintéticamente equivalentes a un diferencial vertical alcista y tienen un perfil R/R definido y limitado. Con un poco de suerte y la cooperación de la parte subyacente al alza, es posible que pueda subir los cuellos continuamente, protegiendo ganancias adicionales.

Otros enfoques para la cobertura/ganancia incluyen:

1) Comprar ETF inversos

2) Ejecute una cartera larga/corta

3) Acciones cortas, ETF, futuros

La transición a efectivo o deuda de calidad es algo que cualquier inversionista puede manejar. Manejar las desventajas requiere más experiencia y esfuerzo. Agregue una pequeña porción de posiciones de correlación negativa. Transición a más corto a medida que el mercado cae más. Deje que el valor decreciente de su cartera dicte la transición de largo a corto (y viceversa). Reacciona, no predigas.

1. Corta el mercado.

2. Acumule su efectivo, vaya de compras después del colapso.

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