¿Puedo beneficiarme anticipando una caída en el valor?

Supongamos que hay una inversión, como una acción, de la que actualmente no tengo unidades. Predigo que esta inversión pronto perderá valor. No tengo motivos para predecir que la inversión se recuperará poco después de que pierda valor.

Si tuviera algunas unidades, me gustaría venderlas antes de que bajen de valor. Si esperara que la inversión aumentara repentinamente en valor, querría comprar tantas unidades como sea posible antes de que eso suceda, y probablemente venderlas inmediatamente después. Pero ninguno de estos es el caso.

Suponiendo que mi predicción sea precisa, es decir, que el valor de la inversión caerá significativamente en un futuro cercano, ¿hay alguna manera de que pueda beneficiarme si actúo de acuerdo con esta predicción?

@NateEldredge: este comentario es "demasiado bueno para ser un comentario". Considere eliminarlo y escríbalo como una respuesta completa a la pregunta. Consulte la metapregunta. ¿ Deberían dejarse las respuestas en los comentarios? para más detalles.
No tengo tiempo para escribir una respuesta completa, pero pensé que el enlace podría ayudar al autor de la pregunta o ayudarlo a refinar su pregunta. En realidad, apuesto a que esta pregunta es probablemente un duplicado.
¿En que país estas?
@Victor Estoy en Estados Unidos.
Tenga cuidado: este comerciante de acciones perdió 140k cuando una acción que tenía la intención de vender en corto... recibió una oferta de compra y se disparó.
Para tu información Martín. Sí, es común apostar hacia arriba o hacia abajo y (en resumen) hay una serie de mecanismos para hacerlo. Tenga en cuenta que muchos comerciantes creen que, de hecho, en promedio, cuando las acciones bajan, se mueven más rápido que cuando suben. Entonces, de hecho, para muchos comerciantes, en realidad solo se molestan en apostar en lo que creen que serán movimientos "hacia abajo"; es en gran medida un aspecto básico del comercio diario, para algunos.
Tenga en cuenta que al invertir, como en la vida, puede ser realmente doloroso cuando se le suben los pantalones cortos. Sin mencionar vergonzoso.
-1 por querer vender acciones cortas.

Respuestas (3)

Para ampliar el comentario realizado por @NateEldredge, está buscando tomar una posición corta. Una posición corta funciona esencialmente de la siguiente manera:

  • Tomar prestada una acción que pertenece a otra persona
  • Vender esa acción
  • Espera a que baje el precio
  • Comprar una acción después de que el precio baje
  • Devuelva la acción al propietario del que se la prestó.

Aquí está el problema: tienes un potencial de pérdida ilimitado. Tal vez pida prestada una acción y la venda a $10. Tal vez en un mes aún no ha cerrado la posición y ahora la acción se cotiza a $1,000. El prestamista de acciones viene pidiendo su parte y usted tiene que cerrar la posición en $1,000 por una pérdida de $990. Ahora, ¿qué pasaría si fueran $ 1,000,000 por acción, etc.

Para evitar este riesgo de pérdida ilimitada, puede comprar un contrato de opción de venta. En esta situación, usted compra un contrato que vencerá en algún momento en el futuro por el derecho a vender una acción por $x. Tienes la oportunidad de poner esa acción a otra persona. Si el precio de la acción subyacente aumentara por encima del precio de ejercicio de la opción de venta, la opción de venta vencerá sin valor, pero su pérdida se limitará a la prima pagada para adquirir el contrato de opción de venta.

Hay todo tipo de operaciones de opciones avanzadas que a veces incluyen tomar una posición corta o larga en un valor. Por lo general, no es recomendable realizar este tipo de intercambios hasta que se sienta muy cómodo con la mecánica de los contratos. Definitivamente no es aconsejable tomar una posición corta sin cobertura, ya sea tomando prestadas las acciones de otra persona para venderlas o vendiendo una opción (cuando vendes la opción, asumes el riesgo), debido al potencial de pérdida ilimitado descrito anteriormente.

Gran respuesta, gracias por mencionar las opciones de venta.
Muchos corredores también aceptan órdenes de pérdida máxima como una forma de limitar el riesgo en cortos desnudos.
@NickR Por supuesto, debe tenerse en cuenta que si acortó una acción a $ 10, colocó una orden de límite de pérdidas a $ 12, luego hubo una brecha nocturna a $ 20, volverá a comprar esas acciones a $ 20 en lugar de $ 12.
Vale la pena señalar que con una opción de venta, la cantidad de dinero en riesgo es considerablemente menor, pero su probabilidad de ganar dinero también es menor, ya que no solo espera que el precio del valor subyacente caiga; espera que disminuya más que el costo de la opción, dentro de un período de tiempo específico , y hacerlo bien es mucho más complicado.
En un momento del año pasado, al enterarme de que muchas empresas de fracking iban a someterse a una revisión crediticia en octubre, en medio de una guerra de precios del petróleo que reducía los ingresos, compré opciones de venta en septiembre en un fondo que estaba muy ponderado con sus bonos. y hecho 100% en unas pocas semanas. Eso es increíble, pero la oportunidad de llamar en un momento exacto como ese no ocurre muy a menudo. Tenga mucho cuidado con las opciones de venta y nunca gaste dinero en ellas a menos que pueda darse el lujo de perderlo todo, ¡porque eso puede suceder y sucede!
Otra cosa a tener en cuenta es que su corredor puede cobrarle intereses mientras mantiene una posición corta.
@pacoverflow: algunos corredores también brindan órdenes de Stop Loss garantizados por una pequeña tarifa adicional, por lo que si coloca su GSL en $ 12 y las brechas de acciones por encima de eso, aún obtendrá su comercio a $ 12.
@pacoverflow: si opera con CFD (que no están permitidos en los EE. UU.), el corredor le pagará intereses por mantener una posición corta durante la noche. Y en cualquier caso, solo se cobran intereses si mantiene una posición durante la noche.
Otra cobertura para una posición corta es comprar una llamada fuera del dinero en cualquier punto en el que normalmente colocaría su parada. Esto protege contra una brecha y, dependiendo de cuánto pueda permitirse perder, puede ser una forma bastante económica de "seguro"; por supuesto, como señalaron otros comentarios, deberá cerrar sus posiciones o entrar en un nuevo llamar antes de que caduque.
Pérdida corta infame del año pasado: zerohedge.com/news/2015-11-19/…
@Chris y una pregunta relacionada al respecto money.stackexchange.com/q/56188/1973
Si pides prestada una acción, ¿tendrías que pagar intereses sobre ella?
@gerrit, sí. Pequeñas posiciones con algunos corredores, tal vez no. Pero esa es la forma en que generalmente funciona. Por lo que sea que valga, dejé todos estos matices a propósito para mantener la respuesta concisa, como lo demuestra la longitud de esta pila de comentarios.
@gerrit No, no paga "interés" (o como lo llamamos en la industria "tasa"). Usted paga "Repo" . cuyo valor fluctúa junto con el precio de la acción.
Eso no es lo que es el cortocircuito desnudo.

Comprar una opción para vender las acciones es probablemente la apuesta más segura. Esto le brinda un apalancamiento razonable y su riesgo se limita al costo de la opción.

Digamos que las acciones actualmente se venden a $100 por acción. Usted cree que bajará a $80 por acción en las próximas dos semanas y el mercado cree que el precio se mantendrá estable.

Ahora, considere una opción para vender una acción de esa acción por $95 en cualquier momento dentro de las próximas dos semanas. El mercado consideraría esa opción casi sin valor, ya que con toda probabilidad, perdería al ejercerla (ya que podría vender la acción en el mercado por un precio que se espera que sea más alto que ese). Es posible que pueda adquirir esa opción por $ 5.

Ahora, digamos que tiene razón y dentro de dos semanas, el precio baja a $80. Ahora puede comprar una acción por $80, ejercer la opción de venderla por $95 y embolsarse $15. Eso le daría una ganancia de $10 en una inversión de $5.

Si te equivocas, simplemente dejas que la opción caduque y pierdes $5. No hay problema.

En realidad, compraría varias de esas opciones. Y en realidad no compraría una acción y ejercería la opción, simplemente vendería la opción a su emisor por $15.

En resumen, hay tres formas básicas:

  1. Puede comprar una opción de "venta". Por una pequeña suma de dinero, usted compra el derecho a vender las acciones por un precio determinado en cualquier momento entre ahora y en el futuro (generalmente entre 30 y 90 días en el futuro). En este momento, "F" (Ford Motor Company) cotiza a las 12:55. Puedes comprar el derecho a venderlo por 13.00 hasta el 8 de julio por $0.66. Obviamente, comprar y ejercer ese put hoy sería una pérdida inmediata de 21¢ (los 45¢ de ganancia de la venta, menos los 66¢ que pagó por la opción), pero si mañana resulta que los F-150 causan cáncer testicular y Las acciones de Ford caen a $8, esa opción de 66¢ le traerá un retorno de $5. Por otro lado, si la acción sube a $13.01, su opción no vale nada.
  2. Puede escribir una opción de "llamada". Eso significa que aceptas venderle las acciones a alguien (si él las quiere) a algún precio. En este momento, vender una opción de compra de F a 13 le haría ganar 5¢, y si la acción baja, o simplemente no llega a 13, usted se queda con ese centavo. Sin embargo, si está equivocado y las acciones de Ford se disparan, bueno, dado que en realidad no posee las acciones que prometió que vendería (está "desnudo", como dicen), tiene que encontrar el diferencia de su propio bolsillo.
  3. Puedes hacer una venta corta. Pide prestada, por una pequeña prima, una acción y la vende al precio actual de $12,55. Sin embargo, en algún momento en el futuro, la persona que le prestó esas acciones querrá recuperarlas.

(3) es el verdaderamente peligroso. Si hay mucho interés corto en una acción, pero por alguna razón la acción sube, de repente mucha gente se apresurará a comprar esa acción para cubrir su posición corta, lo que hará que el precio suba aún más, haciendo el problema peor. Muy pronto, un grupo de tipos ricos inteligentes se convertirán en tipos pobres que de repente son muy conscientes de que no son tan inteligentes como pensaban que eran. Hace ocho años, tal "apretón corto", como se le llama, hizo que el precio de VW se cuadruplicara en dos días. Se podía oír el aullido de los Heinies desde Hamburgo hasta Haldenwanger.

Hay maneras de protegerse, por supuesto. Puede ir corto pero también comprar una llamada a un precio mucho más alto, lo que limita su exposición, una estrategia llamada "straddle", pero también reduce sus ganancias si acertó.

Todo se reduce a, como siempre, ¿quieres comer bien o dormir bien?

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