Nota: he visto las otras preguntas, pero aún son vagas y las explicaciones son parsimoniosas.
¿Todavía se considera abuso de información privilegiada si no se intercambió ni se recibió ningún beneficio de la información?
Digamos que soy asistente de vuelo en un jet privado y escucho al director ejecutivo de un banco hablar sobre una fusión o una compra. Procedo a comprar esa acción antes del anuncio. El CEO no me dijo que lo comprara, simplemente lo escuché.
El programa Billions dijo que esto era legal. ¿Es eso cierto?
Soy asistente de vuelo en un jet privado y escucho al director ejecutivo de un banco hablar sobre una fusión o una compra. Procedo a comprar esa acción antes del anuncio. El CEO no me dijo que lo comprara, simplemente lo escuché.
Si usted es asistente de vuelo en un jet privado operado por uno de los principales, probablemente incluyendo un banco, abogado, consultor, corredor, etc., en la fusión o compra, entonces probablemente tenga el deber fiduciario de salvaguardar la información. y tienen prohibido comerciar. Consulte: http://www.kiplinger.com/article/investing/T052-C008-S001-would-you-be-guilty-of-insider-trading.html
Eres conserje en una importante empresa. Escuchas a los miembros de la junta directiva de la empresa reunidos fuera de la habitación que estás limpiando y decides esconderte en el armario. La junta aprueba un trato para vender la compañía por una gran prima sobre el precio actual de las acciones. Usted carga en las acciones. ¿Negociación ilegal de información privilegiada?
Definitivamente. Este no es un lugar público, y “usted estaría en condiciones de entender que se estaba divulgando información confidencial, lo que cambia el cálculo”, dice Andrew Stoltmann, un abogado de valores con sede en Chicago.
Ver también: http://meyersandheim.com/how-to-win-an-insider-trading-case/
Sin embargo, entre estos dos extremos de un transeúnte sin obligación con la corporación y un funcionario corporativo con una clara obligación con la corporación se encontraba todo un grupo de personas tales como impresores, abogados y otros que estaban involucrados en transacciones no públicas que no tienen necesariamente un deber para con la empresa cuyos valores negocian. Para dirigirse a este grupo de personas, los tribunales desarrollaron la teoría de la apropiación indebida. La teoría de la apropiación indebida cubre a las personas que poseen información privilegiada y que tienen prohibido comerciar con dicha información porque tienen un deber con un tercero y no con la corporación cuyos valores se negocian.
El tuyo es el ejemplo perfecto. Usted tiene el deber para con su empleador de operar en su mejor interés.
En cuanto al ejemplo más amplio y más común, en el que escuchas información en un ascensor, restaurante, en la fila de la cafetería, etc., se descubrió que el comercio con dicha información no es tráfico de información privilegiada en SEC v. Switzer: http:// law.justia.com/cases/federal/district-courts/FSupp/590/756/2247092/
En este caso, el Sr. Switzer escuchó información en una competencia de atletismo y la negoció con ganancias. El tribunal encontró:
Sin darse cuenta, Switzer escuchó la información en la reunión de atletismo.
La regla 10b-5 no prohíbe el comercio sobre la base de información revelada inadvertidamente por un informante.
Sobre la base de las determinaciones de hecho y las conclusiones de derecho anteriores, el tribunal ordena sentencia a favor de los acusados.
No, no es legal.
Fácil de explicar: si sabe algo que no es de conocimiento público ("interno"), se llama abuso de información privilegiada.
Difícil de probar (imposible), pero aún ilegal.
Para aclarar: si el CEO lo dice Y se sabe en público, no es ilegal. En cualquier caso, el CEO podría enfrentar consecuencias (al menos de parte de su empresa).
NL - Pide disculpas a Mónica