¿Robinhood no te permite ejercer las opciones de compra en la aplicación?

En el sitio web de Robinhood, https://support.robinhood.com/hc/en-us/articles/360001331403 , se escribe lo siguiente sobre el ejercicio de opciones sobre acciones:

¿Puedo ejercer mi call antes del vencimiento?

Sí. Sin embargo, generalmente es más ventajoso volver a vender su opción al mercado en lugar de ejercerla anticipadamente. Si desea hacer ejercicio temprano, puede enviar un correo electrónico a nuestro equipo de atención al cliente.

Me parece que, desde una perspectiva fiscal, en realidad sería más ventajoso ejercer la opción y mantener las acciones durante más de un año para que sus ganancias se graven como ganancias de capital a largo plazo. ¿El hecho de que sea engorroso hacer esto no es una gran desventaja del comercio de opciones en Robinhood? ¿Quizás debería negociar opciones en Interactive Brokers en su lugar?

Podría, pero si planea mantener las acciones durante más de un año, ¿cuál es la razón para comprar una opción de compra en lugar de las acciones en sí?
Suponga que compra 100 opciones con un precio de ejercicio de $15 y la acción sube a $20. Si vende las opciones dentro de un año, gana $ 500 sobre los cuales paga, digamos, 24% * $ 500 = $ 120 de impuestos. Sin embargo, si ejerce las opciones y las mantiene durante un año, suponiendo que el precio no suba más, pagaría 15 % * $500 = $75 en impuestos sobre las ganancias de capital a largo plazo. Entonces, básicamente, gana un 9% más si está en la 'parte de opciones' de la ganancia si ejerce la opción y la mantiene durante un año.
Supongo que hay personas que especulativamente comprarán una opción y la convertirán en acciones si las cosas se ven bien, pero mi impresión de PF&M es que la mayoría de las personas intercambian opciones, etc. a un plazo relativamente corto, o comprar acciones a largo plazo. Los primeros nunca/rara vez hacen ejercicio; el último tendería a comprar acciones a $15. Y, por supuesto, si hace ejercicio y mantiene durante un año, existe la posibilidad de que las acciones caigan a $ 10.
@gamma: uno puede comprar una llamada LEAP si quiere esperar más de un año. Cuesta menos que las acciones y tiene menos riesgo. Se puede utilizar un LEAP de llamada delta alto como sustituto de la acción (a menudo llamada estrategia de reemplazo de acciones). Utilidad similar (menor por la cantidad de prima de tiempo y dividendos recibidos por el accionista).
@Kurt Peek: su terminología necesita un poco de limpieza. Una opción estándar cubre 100 acciones. Si compra una llamada con un precio de ejercicio de $15 y la acción sube a $20, tiene una ganancia de $500 menos el costo de la llamada.

Respuestas (1)

Si una opción tiene un centavo o más en el dinero al vencimiento, Option Clearing Corp (OCC) ejerce automáticamente sus opciones, ya sean largas o cortas. Esto se llama ejercicio por excepción. Pequeño detalle, pero Robinhood se atribuye el mérito de lo que hace la OCC y también lo caracteriza erróneamente:

Si sus acciones están por encima o cerca del precio de ejercicio al vencimiento (call), las ejerceremos o venderemos automáticamente por usted, por lo que no debe preocuparse por consultar la aplicación.

Entonces, si su llamada es ITM al vencimiento, no tiene que hacer nada. Será propietario de las acciones después del ejercicio automático.

Si a una opción larga le queda una prima temporal, tiene más sentido venderla que ejercerla. Sin embargo, las llamadas de ITM a menudo se negocian por debajo de la paridad (la oferta es menor que el valor intrínseco) si el vencimiento está cerca y/o hay un dividendo pendiente. Si ese es el caso, te cortarás el pelo vendiéndolo. Si su intención es cerrar la posición para obtener una ganancia máxima o una pérdida mínima (sin propiedad de acciones), en el caso de una opción de compra larga, primero ponga en corto las acciones y luego ejerza la opción de compra, suponiendo que tenga la aprobación y el margen para respaldar la opción. comercio. Eso bloquea el valor intrínseco y evita el corte de pelo.

En cuanto a las opciones comerciales en Interactive Brokers en lugar de Robinhood, eso depende de cuáles sean sus necesidades. Robinhood ofrece una plataforma simplificada y su única ventaja es que no tiene comisiones. Tiene muchas desventajas.

Todos los viernes a las 12 del mediodía es cuando Robinhood descarga las opciones de sus clientes que están a punto de caducar en 1 hora, a menudo por debajo de los precios a los que deberían operar. ¿Sabe si Robinhood y/o sus afiliados hacen esas ofertas (y toman ganancias) o es un verdadero volcado de mercado abierto realizado por Robinhood?
No tengo idea de lo que hace Robinhood ni entiendo cómo pueden deshacerse de las opciones de sus clientes (lo que sea que eso implique). Si una opción vence a las 4 p. m., no tienen derecho a hacer nada antes a menos que haya una violación de la cuenta o del margen. Ahora que muchos de los principales corredores de descuento han eliminado las comisiones, no tengo idea de por qué alguien haría negocios con Robinhood. Por todo lo que he leído, Robinhood es una operación de Mickey Mouse.
¿Robinhood no te permite ejercer las opciones de compra en la aplicación?
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