¿Por qué alguien compraría estas opciones de compra?

Estoy empezando a aprender los entresijos de las opciones. Por el momento, solo estoy interesado en vender opciones de compra de fondos indexados. Navegando a través de las opciones disponibles en Robinhood para el ETF IVV (un fondo índice S&P 500), noté esta opción en la parte superior:

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Como se muestra en la imagen, si vendo esta opción de compra, obtengo una ganancia si el precio del IVV se mantiene por debajo de $312,45 durante los próximos 2 días (la opción vence el 29 de marzo).

El precio del IVV al día de hoy 27 de marzo está fijado en $281,06, para que alcance el precio de $312,45 tendría que subir un 10,93%. Es virtualmente imposible que esto suceda alguna vez.

Entonces, mi pregunta es: ¿por qué alguien compraría esta opción en el otro lado? Debo estar perdiendo algo. ¿Qué no estoy entendiendo correctamente aquí?

El comprador espera un repunte y por un precio barato puede hacer múltiplos de la diferencia entre el precio de ejercicio y el valor de mercado si la opción se convierte en ITM (generalmente el múltiplo es 100). También puede servir como parte de una estrategia de cobertura en una posición corta.
¿Un repunte del 10% del S&P 500 en dos días? Además, ¿cómo funcionaría esta estrategia de cobertura? Si el índice baja, pierden.
Ese podría ser simplemente el último precio de venta (y podría tener días de antigüedad) o el precio de oferta abierto actual y, de ser así, es probable que el vendedor no obtenga ese precio, pero es libre de establecer su límite. Yahoo Finance muestra las últimas fechas comerciales, pero el strike 310 no está dentro del rango. 295 negociados el 25/3 y 290 22/3 para el potencial de edad representativo. No conozco la interfaz de este corredor, así que no sé lo que le están mostrando. finanzas.yahoo.com/quote/IVV/options
@AxiomaticNexus si tiene poco ETF, se beneficia de una disminución en el valor pero pierde con un aumento en el valor. Si compra una llamada en ese mismo ETF, cuando el valor del ETF aumente, puede reducir sus pérdidas en su posición corta.
El problema puede ser la palabra 'alguna vez' en la pregunta: "¿Por qué alguien compraría esta opción en el otro lado?" Semanas y meses atrás, esta llamada OTM podría haber sido parte de cualquier cantidad de estrategias de opciones, incluida la compra de acciones cortas protegidas. Nadie en su sano juicio compraría esta llamada hoy en el mercado. Incluso pagar un centavo es pagar de más :->)

Respuestas (3)

Tienes razón en que la opción es enormemente cara. En particular, hay llamadas semanales de marzo de huelga más bajas que cuestan menos y, por lo tanto, siempre serían preferibles en cualquier estrategia. El valor justo de la llamada de $310 es una pequeña fracción de un centavo.

La explicación es que usted está viendo el efecto de una "cotización de trozo" en una opción tan fuera del dinero, tan cerca del vencimiento, que ya no hay operaciones activas. Creo que ves $ 2,45 a pesar de que en realidad pagarías el doble; probablemente muestre el promedio de una oferta de $ 0 y una demanda de $ 4,90. Es realmente el "dorso de la mano" del creador de mercado diciendo que ya no les importa lidiar con esta huelga. Nadie en su sano juicio respondería a esa pregunta.

Eso es correcto. Cuando realmente sigue adelante e intenta realizar el pedido, la oferta y demanda se establece en $ 0 - $ 4.90. Esta orden nunca se cumpliría.

Esta llamada no es enormemente cara. Es una opción sin valor, sin compradores ni vendedores que ofrezcan una oferta o una demanda. Como consecuencia, el creador de mercado solo muestra un precio fuera de lo común.

Si observa los precios de cierre de ayer, varias opciones call y put OTM profundas tienen una oferta/demanda de $0,00 x $4,90. Robinhood le cotiza un precio de $ 2.45, que es el promedio de la oferta y la demanda.

En tiempo real, las cotizaciones para estas opciones son mucho menos extravagantes, pero aún tienen precios de venta por las nubes (75, 85, 90 centavos, etc.). Lástima del tonto que tiene los dedos gordos en una operación y compra tales opciones en el mercado.

Recuerda siempre que si parece demasiado bueno para ser verdad, por lo general lo es.

Tienes razón. Asumí que Robinhood mostraría solo los pedidos que tienen una probabilidad razonable de ser completados, ahora veo que ese no es el caso. La razón por la que hice la pregunta es porque parecía demasiado bueno para ser verdad, así que quería saber por qué.

Muchas razones para comprar esa opción de compra, generalmente parte de estrategias no direccionales y parcialmente direccionales como Iron Condors y Calendar Spreads. Las verticales también pueden ser divertidas. Collares para los aversos al riesgo.

¿Razón para comprar esa llamada? Tal vez hace varias semanas o meses pero no dos días antes del vencimiento y 10% OTM.
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