Rentabilidad Total Anual Promedio - ¿Cómo calcular el número fraccionario de años?

Según el Formulario N-1A de la SEC ,

P(1+T)n = ERV

Dónde:

P=un pago inicial hipotético de $1,000.

T=rendimiento total anual promedio.

n = número de años.

ERV= valor final redimible de un pago hipotético de $1,000 realizado al comienzo de los períodos de 1, 5 o 10 años al final de los períodos de 1, 5 o 10 años (o porción fraccionaria).

Sin embargo, no pude encontrar orientación de la SEC sobre cómo calcular n.

Por ejemplo, ¿qué valor debe ntener al calcular el rendimiento total anual promedio para un fondo mutuo con una fecha de inicio de rendimiento del 1 de febrero de 2020 y fecha de finalización del 31 de marzo de 2021?

  • ¿Dividiría la cantidad de días entre esas fechas (incluida la fecha de inicio y finalización) por 362,25, 365,2425 (año gregoriano promedio), 365 o 360?

  • ¿Incluiría el 29 de febrero de 2020 en mi recuento de días?

¿La SEC brinda orientación sobre cómo calcular la cantidad de años cuando tiene una parte fraccionaria? Si es así, ¿dónde puedo encontrar esta documentación?

¿Está realmente presentando informes de la SEC o simplemente está tratando de calcular el rendimiento por su cuenta? Supuse que informaron los rendimientos para los períodos exactos de 1, 5 y 10 años, lo que significa que no se interpolaron, y si un fondo solo ha estado activo durante 9 meses, no habría un rendimiento de 1 año (y mucho menos un retorno de 5 o 10 años).
Estoy tratando de calcular el rendimiento por mi cuenta (pero para que otros lo consuman) y necesito que cumpla con las regulaciones de la SEC si hay una sobre esto o una práctica estándar si no hay una. Estoy buscando calcular los rendimientos de los fondos que han estado activos durante más de un año. Pero necesito calcular más que solo el año 1, 5 y 10 (o algún otro número entero de años). Por ejemplo, necesito calcular el rendimiento anual promedio del fondo del 6 de marzo de 2008 al 20 de diciembre de 2020 o cualquier otro rango de fechas aleatorio que se encuentre dentro de las fechas activas del fondo.
También me gustaría señalar que no debería obtener montos de devolución significativamente diferentes utilizando cualquiera de los métodos que sugiere. Solo usando 360 obtendría una diferencia significativa (y aún bastante pequeña)

Respuestas (1)

No creo que haya una guía de la SEC ya que ese documento (por lo que puedo decir) no está destinado a informes de años fraccionarios, solo rendimientos reales exactos de 1, 5 y 10 años.

Necesito calcular la rentabilidad media anual del fondo del 6 de marzo de 2008 al 20 de diciembre de 2020

Un método sería calcular la parte fraccionaria por separado (es decir, el número de días desde el 6/3/2020 hasta el 20/12/2020 dividido por 365 (o 366 para un año bisiesto) y sumar el número de años enteros (12).

Un método más simple sería dividir el número total de días entre 365,25. En el peor de los casos, puede estar desviado por uno o dos días del método más preciso.

NO dividiría por 360 para obtener un rendimiento anualizado, pero usar 365, 365.25 o 365.2425 no debería hacer una diferencia significativa, tal vez una centésima parte de un por ciento en el mejor de los casos.

Gracias. Cuando el rendimiento es grande y el período es pequeño, la diferencia de rendimiento entre metodologías puede ser importante. Por ejemplo, he visto una diferencia de retorno del 0,07 % en los datos reales con 365 frente a 365,25. Quizás eso se considere irrelevante para algunos...
Rentabilidad Total Anual Promedio - ¿Cómo calcular el número fraccionario de años?
RespuestasAquíPolítica de privacidad1y, 1v