Muchos índices de todo el mundo son las acciones X principales en una bolsa.
¿Qué sucede cuando la acción inferior es superada por una acción que no está en el índice? Presumiblemente, todos los fondos que rastrean ese índice tendrían que vender las acciones reemplazadas, desinflando artificialmente su precio mientras inflan el precio de las acciones añadidas al índice. Seguramente esto sería malo para los fondos involucrados y causaría cambios dramáticos en el valor que se produciría.
¿Qué sucede cuando la acción inferior es superada por una acción que no está en el índice?
Nada en realidad. Lo que realmente importa es lo que sucede cuando se actualiza un índice y algunas empresas entran o salen. Este tipo de eventos depende de cada índice en particular, pero en la mayoría de los casos se actualizan cada tres meses o anualmente (ver este ejemplo para todos los cambios históricos en el FTSE 100)
Seguramente esto sería malo para los fondos involucrados y causaría cambios dramáticos en el valor que se produciría.
De nuevo, dependería de cada caso, pero en la mayoría de los casos cuando una empresa sale del índice ya tenía un poco de peso sobre todo el conjunto de empresas de la cesta (es decir, no todas las empresas tienen el mismo peso en un índice - las empresas más pequeñas de un índice suelen tener muy poca relevancia en comparación con las más grandes), por lo que las oscilaciones no deberían ser tan grandes.
Tenga en cuenta, sin embargo, que ese tipo de oscilaciones son realmente muy reales si hablamos de la entrada/salida de las acciones de la empresa, en lugar de centrarnos en los ETF (por ejemplo, eche un vistazo al precio de las acciones de Twitter en la Bolsa de Nueva York o de Ocado en la LSE en el año pasado).
Lo que sucede es que una acción será eliminada del índice y reemplazada por otra.
Esto en sí mismo no es un problema, PERO....
... esto es 2018. Tiene una gran cantidad de fondos pasivos de seguimiento de índices, que luego tienen que vender las acciones originales (ya que ya no están en el índice) y tienen que comprar las acciones de reemplazo. Esto puede conducir a una mayor distorsión de los precios, al menos temporal.
Sin embargo, tenga en cuenta que los índices (y, por lo tanto, los fondos) normalmente están ponderados, por lo que esta presión se mantuvo durante algún tiempo a medida que las acciones tenían cada vez menos peso. Sin embargo, si NO está ponderado, esto puede ejercer una presión sustancial sobre una acción que cae.
Pero, de nuevo, tenga en cuenta que los fondos, aunque se gestionan de forma pasiva, tienen cierto margen de maniobra: no tienen que vender el "mercado" de valores, pueden prepararse, obtener y trabajar con opciones para gestionar mejor la posición.
aakashM