Quiero medir y evaluar el rendimiento de mi cartera personal. Sin embargo, me preocupa la confusión y el error de cálculo. Porque cuando calculo la tasa de retorno de la cartera ponderada en el tiempo en Excel, obtengo diferentes resultados de las calculadoras listas para usar en Internet (Sharesight). (0,91% mi calculado / Sharesight calculado 0,95%) A partir del 8 de octubre hubo entrada de dinero a la cartera. Más precisamente, aumenté el peso de un fondo que tenía y compré más acciones del mismo. Usé la siguiente fórmula para el 8 de octubre. {(valor al final del día - final del valor de ayer - flujo de efectivo) / (valor final de ayer)} Otros días utilicé una fórmula de devolución simple. (Valor al final del día/Valor al final del día de ayer)-1
En este contexto, tengo algunas preguntas, ¿qué retorno total es más preciso, el mío o el de la calculadora?
¿Es TWRR un método preciso y estándar para calcular índices de rendimiento como el índice de Sharpe?
¿Qué método debo seguir cuando cambio pesos de cartera y productos financieros en ella? ¿TWRR es útil?
Daré todos mis trabajos de cartera y transacciones en las tablas a continuación. También daré los precios de los fondos mutuos. Todos los precios y compras se realizaron al final del día. Toda mi cartera consiste en fondos mutuos y no tengo efectivo en absoluto. Me gustaría su ayuda, apoyo y comentarios sobre el tema.
| Fecha | Saldo de la cartera | Tasa de retorno % |
|---|---|---|
| 10/05/2020 | 9986.026848 | 0 |
| 10/06/2020 | 10030.912448 | 0.004495 |
| 7/10/2020 | 10034.489485 | -0.00036 |
| 10/8/2020 | 11023.35918 | -0.0011 |
| 9/10/2020 | 11027.999195 | 0.000421 |
| 12/10/2020 | 11090.413861 | 0.00566 |
| Fecha | Código de fondo | Cantidad | Precio de compra | Cantidad |
|---|---|---|---|---|
| 10/05/2020 | AAA | 44801 | 0.066962 | 2999.96 |
| 10/05/2020 | BBB | 22622 | 0.044203 | 999.96 |
| 10/05/2020 | CCC | 43327 | 0.069240 | 2999.96 |
| 10/05/2020 | DDD | 1400 | 1.419414 | 1987.18 |
| 10/05/2020 | NNN | 955 | 1.046031 | 998.96 |
| 10/8/2020 | NNN | 930 | 1.075157 | 999.90 |
| Fecha | Código de fondo | Precio de compra |
|---|---|---|
| 10/05/2020 | AAA | 0.066962 |
| 10/05/2020 | BBB | 0.044203 |
| 10/05/2020 | CCC | 0.069240 |
| 10/05/2020 | DDD | 1.419414 |
| 10/05/2020 | NNN | 1.046031 |
| 10/06/2020 | AAA | 0,067018 |
| 10/06/2020 | BBB | 0,044929 |
| 10/06/2020 | CCC | 0,069376 |
| 10/06/2020 | DDD | 1,421754 |
| 10/06/2020 | NNN | 1,063608 |
| 7/10/2020 | AAA | 0,067019 |
| 7/10/2020 | BBB | 0,044514 |
| 7/10/2020 | CCC | 0,069414 |
| 7/10/2020 | DDD | 1,426568 |
| 7/10/2020 | NNN | 1,068356 |
| 10/8/2020 | AAA | 0,067054 |
| 10/8/2020 | BBB | 0,044213 |
| 10/8/2020 | CCC | 0,069385 |
| 10/8/2020 | DDD | 1,418694 |
| 10/8/2020 | NNN | 1,075157 |
| 9/10/2020 | AAA | 0,067077 |
| 9/10/2020 | BBB | 0,044218 |
| 9/10/2020 | CCC | 0,069466 |
| 9/10/2020 | DDD | 1,419914 |
| 9/10/2020 | NNN | 1,074244 |
| 12/10/2020 | AAA | 0,067113 |
| 12/10/2020 | BBB | 0,044629 |
| 12/10/2020 | CCC | 0,069725 |
| 12/10/2020 | DDD | 1,432386 |
| 12/10/2020 | NNN | 1,086351 |
No puedo conciliar ninguno de los cálculos, pero puedo ofrecer ideas sobre cómo medir el rendimiento. El rendimiento ponderado en el tiempo es útil para ver cómo se comportaron los instrumentos subyacentes, independientemente de cuándo entró o salió dinero de la cartera . En otras palabras, elimina los sesgos de tener más dinero invertido en buenos tiempos (y viceversa). Entonces, si desea ver si hizo buenas elecciones , entonces TWR es apropiado.
El rendimiento ponderado por el dinero es mejor para medir el momento de sus inversiones. Si invirtió estratégicamente en un momento específico para capturar valor, entonces el rendimiento ponderado por el dinero es más apropiado.
Cualquiera de los dos está bien para usar en un cálculo de relación de Sharpe, que es una medida comparativa . Es bastante inútil por sí mismo, pero es útil para comparar inversiones con diferentes riesgos . En otras palabras, ¿hizo buen uso del riesgo adicional aumentando los rendimientos?
Entonces, si está comparando sus inversiones con, por ejemplo, un índice, cualquiera de los dos está bien y le dice dos cosas diferentes: invirtió en lo correcto (TWR) e invirtió en los momentos correctos (MWR).
Clankk
stanley