¿Por qué la disparidad de volumen entre NUGT y DUST?

El volumen de NUGT a ~47m es mucho mayor que el de DUST a ~7m. ¿Por qué los comerciantes prefieren un ETF de manera tan abrumadora? ¿Es esto típico de los pares de ETF o simplemente una peculiaridad de NUGT/DUST?

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NUGT y DUST son opuestos: DUST es un 'oso' (rastrea 3 veces lo contrario) y NUGT es un 'toro' (rastrea 3 veces lo real). Entonces, si NUGT es mucho más alto, parece que la gente está apostando por el oro (o, específicamente, por el índice NYSEARCA Gold Miners).

Cuando se escribió este artículo de Investopedia en julio de 2016, los volúmenes se invirtieron: DUST negoció ~18m y NUGT negoció ~7m. Solo diferencias en la actividad del mercado de valores.

Creo que el volumen generalmente no se considera un indicador alcista o bajista en la forma en que lo insinúas. Por cada persona que "apuesta por el oro", como usted dice, al comprar NUGT, una persona (vendedor) está apostando en contra. Las apuestas netas son siempre cero.
Sin embargo, no está teniendo en cuenta el flujo de entrada y salida. Se creará más DUST cuando se realicen más apuestas alcistas (ya que los creadores de mercado siempre crearán más paquetes siempre que el precio sea el correcto). Dado que ninguna persona en su sano juicio conserva estos valores durante mucho tiempo, es necesario que existan toneladas de acciones en un mercado bajista para el oro (minería), y viceversa para NUGT. No coincide perfectamente (es posible que vea cierta afluencia a ambos, por ejemplo, si hay más especulaciones en general).
Pero, ¿es porque la gente prefiere comprar NUGT a vender DUST u opciones?
La venta corta de ETF apalancados no es exactamente como la venta corta de acciones regulares. No desea venderlas en corto a largo plazo (ni más de lo que desea mantenerlas a largo plazo): solo debe operar en el día con las opciones tal como lo hace con el fondo. Pero dado que los precios de las opciones no reflejan perfectamente los precios de los fondos (ya que son opciones futuras), son solo dos cosas diferentes. (Además, tiendo a pensar en las opciones como más riesgosas que el fondo subyacente, y NUGT/DUST son súper riesgosas para empezar, ya que tienen triple apalancamiento. Muchas personas pueden preferir no operar con opciones por ese motivo).

NUGT y DUST rastrean GDX con triple apalancamiento, pero en direcciones opuestas. GDX ha estado aumentando constantemente a lo largo de 2016, y ciertamente desde el último mes. DUST experimenta un volumen mucho mayor cuando GDX tiene una tendencia a la baja, como lo fue entre 2013 y 2016. Creo que verá lo mismo con DRIP y GUSH cuando el aceite se ha estado moviendo constantemente en una dirección u otra. Esto es realmente un reflejo de la mentalidad de manada para saltar cuando las cosas parecen ir en una dirección particular.

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