Dada la caída de precios de los ETF inversos (cortos), ¿los ETF inversos son rentables incluso en un mercado bajista prolongado?

Para mí, algunos de estos productos parecen estar diseñados de una manera en la que la casa siempre gana, especialmente cuando uno mira sus gráficos de 1 año o 5 años. Esta observación se aplica a las bajistas generales como todo el S&P o incluso en sectores específicos como la tecnología o las finanzas.

¿Es esta siempre su naturaleza: tener una descomposición tan masiva? Entiendo que hay pagos de tasas de interés y costos de mantenimiento asociados con ellos. Y suponiendo que haya un mercado bajista, ¿cómo se puede intentar calificarlos frente a otras posibles inversiones bajistas?

Esta respuesta lo cubre bien: hice mal clic al sugerir un duplicado y ya no puedo sugerir un duplicado: money.stackexchange.com/q/69879/44232

Respuestas (1)

A corto plazo, los ETF inversos (estándar o apalancados) funcionan como se anuncia. Ellos "casi" reflejan negativamente el desempeño de la contraparte respectiva. Lo que no ve en esa vista es que "casi" son unos pocos puntos básicos de bajo rendimiento cada día, lo que se vuelve mucho más significativo y obvio cuando observa gráficos de 1 año o 5 años. Esa es la naturaleza de la decadencia diaria.

Consulte el rendimiento de los ETF DJIA, NAZ y Russell y los ETF inversos durante la corrección de febrero (1x, 2x y 3x). Los rendimientos diarios de cada uno fueron "casi" negativamente iguales. Ahí está ese "casi" otra vez".

En términos de construcción, la casa no gana con el deterioro y el gasto de estos productos. Su corredor lo hace muy bien, pero eso es irrelevante para esto.

No estoy seguro de cómo responder a su pregunta sobre la calificación de estos frente a otras posibles inversiones bajistas. ¿Que otros? ¿ETF versus ETF inverso? ¿Cortocircuito? ¿Opciones? Sea como sea, cada estrategia tiene sus propios méritos y desventajas. Por ejemplo, con ETF largos frente a inversos (mismo apalancamiento), si el costo del préstamo es más bajo que la tasa de decaimiento/gasto del inverso, simplemente venda el proxy del mercado. No creo que uno haga una diferencia significativa con uno sobre el otro. Si se encuentra en el lado correcto de la operación (corto en un bajista), ahí es donde está la inversión. Si compra un inverso 3x y devuelve 2.8x en lugar de lo que se anuncia, ¿es el fin del mundo? ¡Gana dinero, sé feliz!

Por lo tanto, la naturaleza del ETF inverso es experimentar tal caída de precios. Era escéptico de por qué sucede, así que creo que estaba un poco precario con la casa siempre gana.
Creo que la palabra que estaba buscando es 'proxy' para otras inversiones bajistas, por ejemplo, cómo se usó el oro como cobertura en algún momento durante la Gran Recesión. Si dijéramos que el oro fue un buen proxy corto para ese momento, lo que está diciendo es que realmente no importa mientras esté en el lado correcto de la operación. Editar: Votaría a favor, pero me falta un punto de repetición, así que disculpe mientras tanto.
Soy principiante y solo me expongo a productos minoristas, por lo que estoy limitado a usar ETF y acciones. Estoy aprendiendo sobre derivados más complejos a medida que avanzo, pero todavía no me siento cómodo con ellos.
@Shagster: aquí hay múltiples variables (gastos, deterioro, reequilibrio) y el grado de efecto depende del múltiplo. Por ejemplo, SPY cuesta $250 y sube un 2%, se va a $205. Supongamos que el 2x largo también cuesta $250 y luego sube a $260. El 2X largo ahora tiene que reequilibrar la cartera y aumentar la exposición larga. Si SPY cayera, entonces el 2X tendría que disminuir la exposición. Este reequilibrio crea resultados divergentes si estos apalancados son por períodos más largos. Google "deslizamiento Beta" para obtener información sobre este aspecto de ETfs.
@Shagster: El oro es una propuesta dudosa para la cobertura durante las recesiones. A veces se correlaciona, a veces no. Por ejemplo, en 2008, cuando los mercados colapsaron, el oro perdió alrededor del 25 % de su valor. Busque en Google "Macrotrends Gold" para ver un gráfico de 100 años de ambos. Gracias por el pensamiento, pero un voto a favor no es nada que me importe. No te preocupes :->)
Dada la caída de precios de los ETF inversos (cortos), ¿los ETF inversos son rentables incluso en un mercado bajista prolongado?
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