A riesgo de vencer a un caballo muerto , todavía estoy confundido acerca de los beneficios de un ETF sobre un fondo mutuo.
Entiendo la premisa general (menor proporción de gastos, liquidez, pago de impuestos por otras personas, etc.), pero me parece que no se sostiene cuando se examinan ejemplos específicos frente a frente...
Por ejemplo, tomemos el fondo Vanguard S&P 500 (VFIAX) frente al equivalente Vanguard S&P 500 ETF (VOO).
Ambos tienen un índice de gastos del 0,05%, así que eso es un lavado...
Dado que ambos rastrean el S&P 500, no hay ventas repentinas de acciones que me hagan pagar impuestos por acciones compradas hace eones.
¿Por qué invertiría un ETF vs Fondo Mutuo (o viceversa) en este caso?
Hay momentos en que invertir en un ETF es más conveniente que en un fondo mutuo.
Cuando invierte en un fondo mutuo, a menudo tiene una cuenta directamente con la compañía de fondos mutuos o tiene una cuenta con un corredor de fondos mutuos. Los fondos mutuos a menudo tienen una carga inicial o final, lo que esencialmente le da una penalización por entrar y salir de los fondos.
Los ETF se negocian exactamente como acciones, por lo que inherentemente no hay carga al comprar o vender. Si tiene una cuenta de corretaje y desea mover fondos de una acción a un fondo mutuo, un ETF podría ser más conveniente.
Con algunas cuentas, un ETF le permite invertir en un fondo en el que de otro modo no podría invertir. Por ejemplo, podría tener una cuenta 401k a través de su empleador. Es posible que desee invertir en un fondo mutuo de Vanguard, pero los fondos de Vanguard no están disponibles con su 401k. Si tiene acceso a una cuenta de corretaje dentro de su 401k, puede invertir en el fondo Vanguard a través del ETF asociado.
Otra razón por la que podría elegir un ETF en lugar de un fondo mutuo es si desea intentar vender el fondo en corto.
Algo a considerar es cómo desea manejar las acciones fraccionarias. La mayoría de los fondos abiertos pueden pasar fácilmente a acciones fraccionarias, por lo que si desea invertir $ 500 en un fondo cada mes, es una transacción relativamente fácil en la que algunas acciones serán fraccionarias y se manejarán fácilmente. Es posible que un ETF no siempre funcione de esa manera a menos que pase por algo como Sharebuilder que permitiría las acciones fraccionarias como si el ETF se cotizara a $ 150 por acción, podría comprar 3 acciones pero aún tiene $ 50 que desea invertir pero no puede ya que las acciones se negocian en números enteros de acciones por lo general. Esto es sin agregar comisiones de corretaje. Dependiendo del corredor, reinvertir los dividendos puede o no ser tan simple como que las acciones fraccionarias podrían ser un problema, ya que es probable que esas 3 acciones no tengan suficiente dividendo para igualar otra acción que se compre con las ganancias.
Si desea la flexibilidad de detener y limitar las órdenes, entonces el ETF puede tener más sentido, mientras que el fondo abierto es simplemente para invertir cantidades enteras en dólares que luego conducen a acciones fraccionarias. No olvide tener en cuenta los mínimos y otras cosas, ya que VFIAX puede tener un mínimo, así como posibles tarifas que podrían ser molestas, ya que recuerdo que VFINX tenía algunas tarifas de mantenimiento de cuenta que eran un poco molestas en el día que todavía puede existir en algunos casos, así que asegúrese de leer la letra pequeña de las cosas.
En el caso de VFIAX versus VOO, si usted es un inversionista que compra y mantiene, probablemente esté mejor con el fondo mutuo porque puede comprar acciones fraccionarias. Sin embargo, en general, la relación de gastos de los ETF será más baja que la de los fondos mutuos equivalentes (incluso los fondos indexados pasivos). Son iguales en este caso porque el fondo mutuo es Admiral Class, que tiene una inversión mínima de $10,000 que no todas las personas pueden cumplir. Además, los ETF son útiles cuando no tiene una cuenta con la compañía de fondos mutuos (es decir, Vanguard), y la compra del fondo mutuo generaría costos de transacción elevados.