¿Por qué la relación de gastos de un fondo indexado a veces es más alta que su ETF equivalente?

El índice de gastos de Vanguard Total Stock Market Index Fund Investor Shares (VTSMX) es del 0,14%, mientras que VTI , su ETF equivalente, tiene un índice de gastos del 0,03%. ¿Por qué la relación de gastos de un fondo indexado a veces es más alta que su ETF equivalente?

En parte porque los costos del corredor para un fideicomiso de inversión son más bajos ya que el administrador del fondo hace parte del trabajo que hace un corredor para el ETF.

Respuestas (2)

Porque existen fondos de diferentes clases de acciones para atender a diferentes tamaños de cuenta.

El equivalente real de VTI es Vanguard Total Stock Market Index Fund Admiral Shares (VTSAX) si el tamaño de la cuenta es > US$10,000.

Ahora puede preguntarse por qué VTI es 0.03% mientras que VTSAX es 0.04%. Esto se debe a que Vanguard of VTSAX brinda servicio , mientras que el servicio de VTI lo brinda su corredor.

Para poner esto en perspectiva, imagine que una persona invirtió $3,000 (el mínimo) en VTSMX (no VTSAX) y hace 1 hora de llamada telefónica por año a un centro de llamadas de salario mínimo en los EE. UU., dicho costo para Vanguard ya es de $7.5/ $3,000=0.25%.

Además de la excelente respuesta de base64, un ETF también evita algunos de los costos de liquidez en los que incurren los fondos abiertos. Dado que solo los participantes autorizados pueden negociar acciones directamente con un fondo, y solo en bloques grandes, el administrador del fondo no necesita preocuparse por comprar/vender acciones para satisfacer las necesidades de los titulares de cuentas individuales.

Imagínese si necesitara retirar dinero de su fondo y su administrador de fondos tuviera que vender una parte de su cartera para generar el efectivo para cumplir con su solicitud. Eso es caro. El modelo ETF utiliza el mercado y los participantes activos para manejar este tipo de solicitudes y, con suerte, transfiere los ahorros en forma de menores gastos.

Aunque, en este caso particular, la IFP es enorme y el número de propietarios también es enorme. La economía de escala probablemente significa que el fondo no tiene mayores problemas que el ETF para mantener su equilibrio, ¿no? (Esto es solo una suposición de mi parte, ¡me gustaría confirmarlo o refutarlo!)
Buen punto. Un fondo grande (realmente cualquier fondo) debería poder mantener suficiente efectivo disponible para manejar los rescates. El problema es que es imposible predecir, con absoluta certeza, cuáles serán los rescates futuros. O termina con demasiado efectivo no invertido que reduce los rendimientos o no lo suficiente para cubrir todos los escenarios de redención futuros. Es cierto que me estoy desviando un poco del tema aquí y esto no afectará necesariamente la relación de gastos...
Recuerdo mi educación en este tema cuando mi papá vendió acciones de un gran fondo mutuo en mi nombre para gastos universitarios. Me transfirieron $20000 en acciones de Eastman Chemical. Cuando se vendió, agregué unos centavos por acción, así que todo está bien, pero fue una lección para leer la letra pequeña del prospecto.
¿Por qué la relación de gastos de un fondo indexado a veces es más alta que su ETF equivalente?
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