Supongamos que poseo 100 acciones en XYZ corp compradas por 25c en el año 2000.
Si XYZ corp me paga 5c en dividendos en el año 2001, deberé impuestos sobre los 5c de dividendos, con suerte como dividendos calificados (?).
Si, por otro lado, siguen reteniendo el efectivo, no tendré que pagar ningún impuesto y, con suerte, podré vender mi participación por 5 centavos más, ya que la empresa tiene mucho dinero extra inmovilizado en sus arcas. Lo que lo convertiría en una ganancia de capital de 5c, ¿verdad?
Donde las cosas se vuelven confusas: ¿qué pasa si tienen un plan de reinversión de dividendos? Desde mi punto de vista ingenuo, parece que si todos mis dividendos se reinvierten, básicamente debería ser el equivalente a que la empresa se haya quedado con el efectivo, y simplemente debería poder tratar esto como una ganancia de capital cuando vendo todas mis acciones. (100 + X de reinversión).
Entonces, una pregunta: ¿es realmente un argumento válido de acuerdo con el código fiscal de EE. UU.? Creo que la respuesta es no, ya que he visto consejos de lo contrario.
Pero realmente, mi pregunta principal es: ¿no sería mucho más simple para todos (contribuyentes, IRS) si la reinversión de dividendos pudiera tratarse de esta manera? ¿Por qué diablos tomarse la molestia de calcular la base para cada reinversión de dividendos (como he visto aconsejado hacer)?
Su intuición es incorrecta por dos razones. En primer lugar, desde el punto de vista fiscal, la reinversión de dividendos se trata como si usted mismo obtuviera el efectivo y comprara más acciones. Esto es cierto incluso si los dividendos se reinvierten para usted y nunca ve el efectivo. En segundo lugar, no es lo mismo reinvertir los dividendos que la empresa se quede con el efectivo. Si mantienen el efectivo, está en sus libros como un activo. Si le dan el efectivo y compra más acciones, el vendedor de las acciones que compró, no la empresa, obtiene su efectivo.
En cuanto a por qué es así, es difícil de decir. El código de impuestos no se creó todo a la vez. Se ha acrecentado durante el siglo pasado, añadiéndose a través de compromisos de muchas facciones diferentes, cada una con sus propias agendas e intereses.
Si no le gusta el pago de dividendos, compre empresas que nunca pagan dividendos. Entonces, todos sus "ingresos" provendrán de las ganancias de capital. Las empresas también emiten a veces "dividendos en acciones", que es un hecho no imponible para el accionista.
Desde el punto de vista del IRS, solo estás comprando más acciones cada trimestre. No hay nada especial en eso y, por lo tanto, debe seguir todas las reglas con dicha transacción, incluidas las molestias como posibles futuras ventas de lavado.
¿Qué propone que haga el IRS (y todas las autoridades fiscales estatales)? De alguna manera, separar a las personas que reinvierten y las que reciben efectivo será más complicado, en mi opinión. Todas las bases de costos recientes se informan al IRS de todos modos, por lo que no hay muchos problemas para realizar un seguimiento.
Para la otra parte de su pregunta, tenga en cuenta que a algunos inversores les gusta recibir dividendos y no necesariamente los reinvierten, sino que los usan para sus gastos de manutención (o cualquier gasto).
Además, cuando el precio de las acciones de la empresa xyz baja un 40 % durante una recesión, su pago de dividendos no necesariamente disminuirá en un 40 %. Esta es una razón por la que a algunas personas les gusta conservar acciones que pagan dividendos, porque su flujo de ingresos es más estable.
Por último, fundamentalmente muchas personas valoran una acción por sus flujos de efectivo descontados, por lo que esperamos que la empresa finalmente pague dividendos (o quiebre y pague los sobrantes).
TLDR; Los dividendos son dividendos y los DRIP están ahí para su conveniencia. No cambian las características de su transacción, por lo que el IRS la tratará de la misma manera, como una compra de acciones.
¿Es ese argumento válido? NO
Y he aquí por qué
Digamos que tiene DRIP (plan de reinversión de dividendos), lo que significa que está comprando más acciones del mismo capital con dividendos (efectivo), pero sobre este efectivo (obtenido como dividendos calificados) tendría que pagar impuestos anualmente.
Cuando venda todas sus acciones de este capital, tendría muchos grupos diferentes de acciones con diferentes costos de compra y, por lo tanto, sus ganancias de capital se calculan en función de estos diferentes costos. Así que no estás pagando doble impuesto.
JTP - Pide disculpas a Mónica
Dilip sarwate