Cuando compro o vendo un contrato de opciones, ¿estoy sujeto a las reglas del mercado de futuros? Es decir, si la posición se mueve en mi contra, ¿el corredor emitirá una llamada de margen para ofrecer una garantía adicional o, lo que es peor, venderá automáticamente algunas otras participaciones? ¿en mi cuenta?
Estoy hablando de Interactive Brokers específicamente.
Pensé que la respuesta era 'No', pero luego leí esto en esta guía de opciones :
Requisitos de margen
Como mencioné anteriormente, los straddles cortos, dado que involucran la venta de opciones desnudas, son adecuados para operadores con cierta experiencia. Su corredor se encargará de eso. Dado que vender opciones desnudas implica obtener una aprobación, su corredor deberá revisar su historial de operaciones, así como la cantidad de poder adquisitivo en su cuenta.
Como siempre con las opciones de venta, se requiere una cuenta de margen. El requisito de margen de straddle corto es igual al mayor de los requisitos en puts cortos o llamadas cortos. Eso equivale al 20% del precio de las acciones más la cantidad que la opción está en el dinero.
Calculemos los requisitos de margen utilizando el ejemplo de PBR, suponiendo que el straddle se abrió para 20 contratos en total (el contrato de opción única equivale a 100 acciones). Dado que las llamadas estaban ligeramente en el dinero, se usarían para calcular el margen. ($15.53 * 0.20 + 0.53) * 10 * 100 = $3636.
Para obtener una ganancia de hasta $3500, tuvimos que proporcionar una garantía de $3636.
Mientras la posición esté abierta, se cotiza al mercado todos los días.
Si vendo una llamada cubierta, en acciones que poseo al 100%, no hay riesgo de una llamada de margen. Las acciones llegan a cero, todavía no me piden que envíe más dinero. Pero, si se compra con margen, se aplican las reglas de margen.
Una opción de venta al descubierto requeriría que usted pueda comprar las acciones si se le ofrecen. A medida que el precio de las acciones cae, aún debe poder comprarlas al precio de ejercicio de venta.
Mark to market es solo una expresión que describe cómo se consideran sus posiciones cada día.
Yo mismo tenía la misma pregunta. Entré en una llamada cubierta en la plataforma IB aproximadamente 2 semanas después, recibí una carta que decía que mis requisitos de margen estaban subiendo al 100 por ciento. Al principio pensé que no importaría ya que la opción corta está cubierta por las acciones. ¡Bueno, me levanté a la mañana siguiente y me sorprendió! me quedaba poco exceso de liquidez y esto se debía a que IB no me permitía cubrir la llamada corta con ganancias en la acción. Qué estafa, estaban tratando de forzar mi mano en el mercado para que pudieran beneficiarse de mi liquidación forzosa, así como me di cuenta de que lo que estaba pasando podría haber sido un desastre. Tenga cuidado con los corredores, NO son sus amigos, están en el negocio de obligar a sus clientes a hacer llamadas de margen para obtener ganancias. Cuando llamé a IB y les expliqué, básicamente se rieron de mí y tenían todas las excusas del mundo para decir por qué mi llamada cubierta está "descubierta". Esto es especialmente malo con acciones ilíquidas, tratar de salir de una posición de opción corta porque el corredor aumentó los márgenes es un esfuerzo realmente costoso.
Acerca de marcado para el mercado, tenga cuidado, estaba mirando algunas opciones de venta que tenían 1 dólar en el dinero (las acciones costaban aproximadamente 2 dólares), pero el precio de venta de la opción de venta era 4 veces el precio de las acciones. Pregunté cómo podría ser esto y también el último precio de negociación también estaba en la pregunta. Si es cierto que su exceso de liquidez está ajustado al mercado, todo lo que debe suceder es que el último precio de negociación de una opción de venta sea varias veces más alto que su valor intrínseco y obtendrá una llamada de margen, es como si se tratara de una deuda ficticia. creadas de la nada, marcadas según las reglas del mercado son una estafa y también lo son los corredores de bolsa. Extorsión legalizada.
bob baerker