Algunas estrategias de opciones, como el diferencial de venta bajista, son inherentemente de "pérdida limitada", lo que significa que usted conoce de antemano su pérdida máxima.
Por ejemplo, si compro 10 opciones de venta por $100 y vendo 10 opciones de venta (con un precio de ejercicio más bajo) por $90, entonces mi pérdida potencial máxima en el peor de los casos sería de $100 (y las tarifas).
Al menos eso es lo que dicen en los libros.
He estado pensando si existen riesgos ocultos con la venta de opciones, pero solo puedo imaginar un colapso de la cámara de compensación debido a una guerra u otro evento devastador. ¿Pero tal vez me equivoque?... Lo que me molesta es que las pérdidas potenciales durante la venta de opciones son ilimitadas. ¿Podría haber algo que pueda evitar que se ejerza mi posición larga, pero que aún así permita que se ejerza la posición corta (y me cueste un ojo de la cara)?
Estoy hablando de opciones de estilo europeo en un país de la UE, si eso importa.
No, en las situaciones que está describiendo con diferenciales, opciones europeas y "estrategias de limitación de pérdidas" no hay ningún riesgo oculto de que su posición corta se ejerza en su contra y, de alguna manera, no pueda ejercer su posición larga. Las estrategias están diseñadas de esta manera para que esté al tanto de su pérdida máxima al implementar la estrategia.
En cualquier caso, siempre puede evitar que se ejerza una opción corta en su contra ya que, por construcción, las opciones europeas solo se pueden ejercer al vencimiento (a diferencia de las opciones estadounidenses que se pueden ejercer en cualquier momento antes o en la fecha de vencimiento).
Las pérdidas potenciales durante la venta de opciones son ilimitadas, pero pueden limitarse fácilmente a un límite específico mediante el uso de una cobertura (p. ej., utilizando los ingresos/créditos de la venta de opciones para comprar opciones, como un diferencial).
bob baerker