He estado pensando en llamadas desnudas últimamente. Digamos que vendo una llamada desnuda OTM con un precio de ejercicio de 10. Las acciones cotizan a 9,5. El riesgo es que si la acción se dispara más allá de 10, cuando me llamen tengo que comprarla al precio de mercado, lo que resulta en una pérdida. Sin embargo, ¿qué pasa si después de vender la llamada, también ingresé una orden stop de compra por 10? Entonces, si la acción llega a 10, la acción se compra y estoy cubierto. ¿Alguien ha hecho esto antes?
¿Alguien ha hecho esto antes?
Estoy seguro de que alguien lo ha hecho, pero no elimina por completo cualquier riesgo de precio. Supongamos que lo compras a 10 y te baja a 5? Entonces ha perdido 5 en la acción y no ha obtenido ninguna ganancia en la opción (aunque podría volver a comprar la opción a bajo precio y salir de la posición).
Para eliminar por completo el riesgo de precio, debe utilizar la cobertura delta . En el cajero automático, la opción generalmente tiene un delta del 50%, lo que significa que el valor de la opción cambia 0.50 por cada cambio de $1 en la acción. La desventaja de la cobertura delta es que puede gastar mucho en tarifas de transacción y emplear muchas transacciones de "compre caro, venda barato" con una acción altamente volátil.
mike scott